财联社7月18日电（记者高平）光大理财股权理财产品“阳光红健康安全主题精选”近日因最新净值较初始净值减半而引发市场关注。 值得一提的是，就整个市场而言，截至目前，银行理财公司发行的存续权益类理财产品中，超过60%的产品已跌破初始净值。
在业内人士看来，权益类理财产品的投资表现与股市密切相关。 近两年股市波动较大，导致权益类理财产品净值表现不理想。 对于银行理财公司来说，要坚持多元化资产配置策略，提高投资研究水平和市场分析判断能力。 未来，随着经济的逐步复苏和企业盈利的改善，权益市场也将表现较好，权益类理财产品净值有望逐步恢复。
现为市场首个净值腰斩的股权理财产品
从光大金控官网数据来看，“阳光红健康安全主题精选”产品净值7月6日跌破0.5，7月14日最新净值为0.4965。 上述产品净值跌破0.5，成为银行理财公司发行的唯一一款净值较初始净值减半的股权理财产品。 综合来看，该产品近一年净值增减为-38.86%，自成立以来累计跌幅为50.35%。
资料显示，“阳光红健康安全主题精选”成立于2020年5月26日，内部风险评级为较高风险产品（四星），业绩比较基准为“中证800指数”收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+银行活期存款利率×5%”，个人最低申购金额为100元。 根据产品合同，产品资金80%-95%投资于境内外合法发行的权益类资产； 不超过20%的资金投资于固定收益资产和货币市场工具； 该产品主要投资于健康与安全主题直接或间接相关的行业。
“阳光红健康安全主题精选是新业务模式诞生以来银行理财公司发行的首个权益类产品。” 光大理财向财联社记者表示，作为管理人，在同等条件下，光大理财将优先投资医疗健康等与证券话题直接或间接相关的行业。
对于产品净值减半，光大金控进一步表示，该产品成立后，趁着医药“小牛市”，净值震荡上涨，2021年7月达到1.1915，这是一个阶段性高位。 初期盈利体验较好。 近两年，随着医药市场走弱，产品业绩逐渐下滑，业绩不及预期。
从历史投资报告来看，成立当年，光大理财上述产品2020年报告期净值增速为正，达到4.32%； 2021年净值增长率为-14.48%，存续期间净值增长率为-10.79%。 2022年年度投资报告显示，报告期内和产品存续期内产品净值跌幅进一步扩大，净值增长率分别为-31.62%和-39.00%。
二季度以来产品净值仍呈下降趋势
对于光大金控旗下上述产品的净值表现，融360数字技术研究院分析师刘银平分析，“阳光红健康安全主题精选”主要投资权益类资产。 根据该产品2023年一季度投资报告显示，权益类资产占前十大资产的大部分为医药类和消费类股。 然而，进入2022年以来，股市持续低迷。 这些股票的投资表现不佳，导致理财产品净值持续下降。
光大金控还解释称，根据医药行业统计数据，2021年8月19日至今，中证医药指数（000933）累计下跌34.37%，医药行业呈现下行趋势。 因此，近两年该产品出现了较大的净值回撤。
今年一季度投报显示，报告期内，上述产品净值增速为正，为0.36%，存续期净值增速降幅收窄至38.78% 。 从公司官网产品净值走势图来看，二季度以来，产品净值仍处于下降趋势。 数据显示，4月3日该产品净值为0.618，7月14日跌至0.4965。
展望后续，光大金控对财联社记者表示，阳光红健康安全主题的选择将继续聚焦医药行业。 光大金控表示，医药下游子行业众多，业务模式各异，市场表现并不同质，存在较大分化的可能性。 总体来看，医药行业目前正处于暂时的困难时期。 但从估值角度看，目前医药指数市盈率为26.92倍，历史最低估值为23.29倍，明显低于行业历史平均估值36倍。 从长远来看，正在逐步进入左投资布局。 阶段，行业整体已经具备较高的胜率和胜算，值得坚持投资。
市场上权益类理财产品净值失败率超过60%，理财公司如何破局？
光大金控旗下产品净值减半引发市场关注，而从整个市场来看，破网的权益类理财产品不在少数。 据中国金融网报道，截至发稿，剔除今日销售的4只权益类理财产品，剩余30只权益类理财产品中，有19只净值低于1。
有券商分析师认为，权益类理财产品净值与股市表现密切相关，而今年国内股市的波动导致不少理财产品净值出现短期下滑。配置股权资产的产品。 随着经济的逐步复苏和企业盈利的改善，权益市场也将表现较好，权益类理财产品净值也将逐步恢复。
刘银平还表示，权益类理财产品的投资表现与股市密切相关。 近两年股市低迷，导致权益类理财产品投资业绩普遍不理想。 资产占比也逐渐下降。 权益类资产的潜在投资回报较高，财富管理公司可以从中获得较高的超额业绩回报。 因此，财富管理公司依然重视权益市场，加强投资研究和市场分析判断能力，坚持多元化资产配置策略。 如果后期股市回暖，权益类资产的配置比例也会相应提高。
光大金控表示，目前，在银行理财产品的货架中，权益类产品仍属于“小众”，这与银行理财客户的传统风险属性相符。 2022年是中国资管市场全面实行净值化的元年。 自2018年资管新规发布以来，理财产品全面净值化转型仅五年时间。 对于数亿银行理财投资者来说，适应中高风险产品还需要一个过程。
“过去四年是银行理财公司的成长期，股权理财产品对理财公司来说也是一个挑战。” 光大财富进一步表示，未来公司将根据市场机会继续布局风格鲜明、主题鲜明的股权。 同时，我们将不断增强股权投资团队的投研能力，寻找未来最具增长潜力的行业进行投资，加大优秀人才的引进力度，提高投研能力和股权投资水平竞争力，努力为投资者创造良好的机会。 投资收益稳定。
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