宏观经济政策总体基调积极
该财富管理公司表示，政策方面，从中央经济工作会议“以促稳”、“先立后破”的表述来看，预计宏观经济政策总体基调是积极的， 2024年预计将是宏观经济复苏之年。
“总体来看，2024年经济底部支撑较强，政策着眼于长期高质量发展，经济增速有望保持稳定。” 中国邮政金融管理公司资深业务专家唐前华表示，中央经济工作会议明确“先建后破”的基调，要求积极稳妥化解房地产风险、协调地方债务风险化解和稳定发展，适度加强财政政策，货币政策灵活适度。 这些措施将对2024年宏观经济稳定发挥积极作用。
“大额特别再融资债发行将于2023年9月底启动，特别国债将于10月底发行，旨在整顿地方资金问题，加大逆周期调节力度，为应对2024年经济开局良好，这意味着更大的经济高增长需求，将为2024年经济复苏提供有力支撑。” 招银理财党委委员董谦说。
具体到财政政策和货币政策，董谦表示，财政政策基调预计积极，预计中央进一步高举稳增长“大旗”，投资步伐将进一步推进，提高资金运用效率； 货币政策预计延续宽松基调，存准降息仍有空间。 同时，可加大结构性货币政策规模，让资金直接流向实体，提高货币政策有效性。
A股结构性机会显现
具体到大类资产配置，唐千华表示，2024年，利率周期波动和中枢下行趋势没有改变，债券仍可保持中性至高配置水平。 在追求绝对回报目标的同时，银行理财仍将重点配置固定收益资产，探索细分类别的投资机会。 股权投资将更加注重指数和量化工具的运用，探索股权投资等新模式。
“2023年8月以来，整个债券市场呈现‘熊平’走势，短期利率涨幅超过长期利率。这背后的主要原因是房地产相关政策的逐步出台以及财政宽松积极发力，表明稳增长动力充足，从而抑制债券多头情绪，从资产定价角度看，中短端品种价格回调风险可控。从投资组合配置角度，建议继续关注中短端高等级信用债。” 贝莱德建行拟任财务管理公司首席多元资产投资官刘锐表示。
对于股市，唐千华认为，当前股市估值处于较低水平，同时发达市场加息周期已经结束，A股已逐渐显现出长期配置价值。 兴银金控股权投资部总经理濮彦杰预计，2024年股市将从震荡中恢复，仍以结构性趋势为主，既有低价值资产（股息、港股、大盘股）帽蓝筹股等）和成长型板块（科技、医药等）都有投资机会。 航银金融研究部副总经理（主持工作）周宇坦言：“我们更看好高端制造智能赛道。以人形机器人为例，它与供给侧有很多联系。” ”
理财收益优势更加凸显
财富管理公司表示，2024年财富管理规模预计稳定并小幅增长。 随着居民风险偏好逐步恢复，理财产品配置结构将更加均衡。
“一方面，居民超额储蓄持续增长，2023年理财产品净损失率将维持在较低水平，收入表现总体稳定，将吸引居民储蓄流入财富管理市场； “另一方面，银行存款利率还有继续下调的空间，理财收益的优势会更大。这凸显出部分定期存款资金可能会分流理财。”首席研究官徐寒飞表示。兴业银行财务管理部.
“随着居民理财意识的提高和经济的稳步复苏，理财规模有望稳步回升。” 董谦分析，从产品结构上看，预计当前居民对短期、低波动性资产的偏好有望随着收入预期和股市的改善而改善。 复苏过程中将出现结构性变化。 中长期产品和含权产品的配置需求将小幅增长，产品配置结构更加均衡。
对于居民投资，濮艳杰表示，居民可以及时调整投资理财思路，形成多元化配置理念，增加含权理财产品等中高风险资产的配置比例在一定的风险偏好基础上。 刘锐建议，投资者应关注组合投资的优势，通过多资产投资组合中的不同资产配置获得分散化效应，提升投资组合的长期回报风险比。
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