近日，部分私募产品出现了“脱离型谷底”的现象值得关注。不过请注意，并非所有市场情况都会面临此类困境。例如，当前颇受投资者追捧的小型股市场指标——万得微盘指数与中证2000指数正遭遇下行压力。
近期，我司发现一些私人机构新推出的理财产品与时下热门的迷你盘指数存在较强联系，其中不乏“500增强”及“1000增强”等产品。令人忧虑的是，此类产品与其基金主体——中证500指数的表现却并非理想搭配，反而出现较大且普遍的负向关联。尤其在某些案例中，负关联度更是高达惊人的80%！这一现象充分展现出私募市场缺乏有效监管带来的潜在风险，同时也提醒部分私募机构需对追求短线收益保持审慎态度，避免过度偏向小市值股票的投资策略。
据招行证券的专注研究，中证500指数增强型产品中，有六成年初至今的行业偏离率已高于或等同于5%。而且值得注意的是，竟有大约十五份产品在选定行业中的优秀表现，使偏离率高达10%。这些详实数据清晰表明，选择行业的准确性对提升指数增强型产品的收益有着巨大影响。尽管我们可通过控制偏离度来降低风险，但想完全排除超额收益的波动难度较大。因此，如何使私募指数增强型产品的收益与风险达到最佳平衡，仍需持续关注与深思。
恭候广大投资者关注鸣熙资产的温馨提醒：某些高收益产品虽有短期吸引力，但长期稳定性仍待观察研究。泓酬投资同样对此表示同感，并进一步重申风险控制之关键性。
经过全面的市场调研和数据分析，我们得出结论：虽然目前并无明显迹象显示小票风格将引领明年市场趋势，但是我们也注意到了部分私募基金产品以'2000指增'或是'微盘指增'这样的名称命名。值得一提的是，类似于‘500指增’和‘1000指增’这类产品在市场上同样普遍可见。若是这些产品在实际业绩表现上与基准指数，例如中证500指数或中证1000指数有所出入，它们独特的小票风格或许会更加突出。
我们诚挚邀请您阅读泓酬投资的深度战略分析报告，详尽介绍了几大私募巨头及其谨慎的交易策略。引人注目的事实在于，即便是资产规模高达50亿元人民币的大型基金经理，他们在操作小型股票市场时也是相当保守，尽可能地避免过分冒险以博取未知的收益。然而，中等规模及小型量化基金在此领域表现优秀。
研究显示，小微盘股配置的高低与其投资回报率有着密切关系。当股票配置比例为60%-80%及80%-100%时，平均收益率可分别上涨至惊人的16.1%和30.6%；反之若低于10%，投资收益则可能下跌至仅约1.3%。虽然广大私募机构已知悉此理，但大多较慎重地选择这些小微盘股，避免盲目追求高风险高回报导致风险过大。私募指数增强型产品需要特别注重风险控制，适度冒险或许能带来短暂的丰厚收益，但长远来看可能并非最佳策略。因此，我们应深入认识到小微盘股配比对产品收益率的重大影响，并运用科学的方法进行管理。
欢迎读者就私募指增产品的风险与收益进行讨论和分享您的观点。
搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
Copyright © 2017-2018