多位机构人士告诉记者,三季度不少量化公募产品主要以多因子量化投资策略为主。 通过运用量化投资策略模型,他们获得了更加确定的增收机会,产品规模迅速扩大。
公募量化基金业绩排名
整体规模大幅提升
我国公募量化基金一般分为三大类,即指数增强股票基金、主动量化基金和量化对冲基金。
东方财富Choice数据显示,截至三季度末,量化基金资产净值达3609.33亿元,较二季度末的3467.13亿元增加142.2亿元。
《证券日报》记者从多位业内人士处了解到,目前指数增强型股票基金是量化公募中限制最严格的基金类型,风格较为固定,占量化公募整体规模的一半; 主动型量化基金不追踪指数。 是收益潜力较大的基金类型,但风格不易把握。 上述两种类型同时追求贝塔策略和阿尔法策略; 第三类是量化对冲基金,更多地追求阿尔法策略,目前市场份额较小。
博时基金基金经理刘玉强对《证券日报》记者表示:“从贝塔来看,近期量化策略中宽基指数占比最多。一般来说,小盘股优于大盘股,量化策略的占比也较大。”大部分产品的策略基准较小,“基于中证500、中证1000、中证2000指数的量化策略比例高于基于沪深300、上证50指数的量化策略。”
“由于小盘基准权重相对分散,主动股票型基金的覆盖范围相对有限,有效因素较多,整体获得的alpha较高且较为稳定。同时,个股的集中度也较高。”近期持续上涨幅度不高,且行业波动较大,这也为收购阿尔法在量化策略选股上提供了良好的市场环境。” 刘玉强进一步说道。
众多产品效果突出
模型协作增加收入
从收益来看,指数增强型股票基金中,富国中证红利指数增强A、富国中证红利指数增强C、国企红利LOF、上证50三季度净值增速增强指数排名第一,分别达到3.07%。 、3%、1.46%、1.41%。
主动量化基金方面,诺亚财富多策略混合型证券投资基金、中国海外量化策略混合型证券投资基金、中信保诚多策略混合型证券投资基金A股实现净值化10.65%、6.32%、第三季度分别增长4.51%。 增速名列前茅,远超同期业绩比较基准收益率,实现了非常可观的超额收益。
诺亚基金量化与创新投资部总经理孔先政在接受《证券日报》记者采访时表示:“诺亚多策略混合型证券投资基金现在利用机器学习模型,对小盘股进行轮换和筛选。从结果来看,我们的模型对股票预期收益的预测比较有效,选取了很多在市场压力下相对独立上涨的个股,因此报告期内的业绩时期比较好。明亮。”
中信保诚多策略混合型证券投资基金A在三季报中披露了超额收益的贡献路径。 三季度,该产品增持了传媒、服装服饰行业个股,该产品整体股票仓位控制在70%左右。 总体而言,在行业和个股配置方面,我们主要关注估值合理、景气向上预期的个股,包括纺织服装、食品饮料、传媒、医美等。
事实上,依托数理统计,公开量化产品以其高效率、高透明度等优势受到投资机构的青睐。
四川证券首席经济学家陈力对《证券日报》记者表示:“公募量化产品是基于大数据统计分析,形成有效的投资决策,比一般的主观投资效率更高。同时,因为它们直接源自数据方向,投资方式相对理性,避免了人的情绪对投资决策的影响。在当前市场上,公募量化产品凭借其相对于私募更为严格的监管模式,可以进一步增加市场流动性,同时,投资门槛低于私募股权,能够更好地吸引防御性投资者入市。”
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