数据显示，截至12月6日，市场主要黄金主题基金产品全年平均收益率超过10%，黄金基金成为年内为数不多的净买入而非赎回的赛道产品之一。 多位基金经理强调，近期市场对美联储降息的预期明显提振了金价。 但考虑到价格已经反映了部分预期，如果未来加大黄金资产配置，建议逢低逐步介入。
年内业绩遥遥领先
在投资者往往以70%、80%的年化回报，甚至要求“一年翻倍”的传统认知下，回报相对保守的黄金主题基金产品受到不少基金持有者的青睐。 被认为不灵活。 但近一段时间以来，黄金基金产品却成为市场下跌中的亮点。
记者注意到，截至目前，市场上各大黄金主题基金均实现了10%以上的年均回报率。 这样的表现碾压了市场上大部分赛道产品，包括易方达黄金、博时黄金、国泰黄金等。 、华安黄金等年内回报率接近15%，上述黄金主题产品已连续两年实现正回报。 不少黄金主题基金产品近两年累计收益率已接近30%。
黄金主题基金产品净值上涨与当前国际金价走强密切相关。 12月4日，国际金价飙升，黄金期货站上2150美元/盎司关口，盘中涨幅超过3%，创下历史新高； 现货黄金短线也大涨，升至2144美元/盎司，刷新今年5月创下的纪录。 历史高点。 尽管金价此后大幅上涨又回落，但目前上涨趋势依然强劲。 业内人士认为，金价在短暂突破后很可能继续走强。
我曾经大量投资过8只黄金股，但没有赚到钱。
黄金主题基金产品连续两年的强劲表现也刷新了投资者的认知。 尽管不少跟踪基金产品面临较大赎回压力，但黄金主题基金成为今年少数获得净认购的领域之一。
数据显示，今年三季度，华安黄金基金持股量从23.93亿股增至27.92亿股； 易方达黄金基金股份由8.76亿股增至11.17亿股； 博时黄金基金股份由13.9亿股增至16.25亿股； 国泰黄金基金已从2.75亿股增至近4亿股。 在赚钱效应的推动下，一些公募基金开始布局新的黄金主题产品。
记者注意到，包括广发基金、平安基金、长盈基金、华夏基金等公司近期已开始申报并推出中证沪深港黄金产业股票指数基金产品，而富国基金则已报道富国银行Fargo S&P QDII 领域的黄金产量。 商业ETF基金产品，这表明公募基金布局黄金赛道的热情开始急剧升温。
在A股持续低迷的背景下，低估值黄金的布局可能会让公募基金在市场份额和业绩方面面临压力。 一些偏爱黄金投资的基金经理甚至降低了黄金配置比例，造成了较大损失。
华南地区一位偏爱黄金投资的基金经理。 他今年上半年管理的全市场产品中，前十个股中有8只指向金轨，这意味着该基金已经是准金轨了。 然而，在其他黄金主题基金净值持续上涨后，上述基金管理人管理的产品净值在年底实际上出现了5%的亏损。 上述基金经理在总结过去一段时间的业绩时坦言，三季度降低了黄金股的配置比例。 该基金定期报告显示，前十大权重股中的黄金股数量大幅下降，从二季度末的8只减少到三季度末的2只，导致基金错失黄金市场。 显然，基金经理后悔“下车”太早了。
金价预计将持续走强
对于未来黄金市场，正午全球黄金基金经理宋庆认为，金价可能会受到实际利率转负转正的打压。 如果美联储带领欧洲其他主要央行结束加息，利差扩大也会对未来产生影响。 美元指数的走势会产生影响，但如果投资期限延长，未来美国经济增速开始放缓或金融体系风险再次出现的概率将逐渐增大。 避险将增加黄金需求，美国利率最终将从高位回升。 有所回落，加上明年美国总统大选等政治不确定性增加，以及央行购金的长期逻辑支撑。 经过盘整后，未来金价或将进入新的上涨周期。
诺亚基金相关人士认为，由于美国财政部增发债券、美联储减持美债，以及当前较为强劲的经济预期，预计美债长期收益率或将走高。维持在高位，短期黄金仍可能受到加息和美元指数打压。 预计2024年上半年美国经济放缓的迹象将更加明显。而且，高利率和近期地缘政治风险可能会比前期增加金融市场的波动性。 黄金的投资逻辑将逐渐从短期避险需求转向中长期需求。 美联储降息解读近期增加了市场对美联储降息的预期，从而显着提振了金价。 不过，这个价格或许已经满足了更多的期望。 建议投资者积极关注金价走势，逢低逐步增加黄金配置比例。
国泰黄金基金经理艾晓军认为，全球地缘政治复杂，地缘政治危机已成为影响全球政治经济的最大不确定性。 随着美联储政策即将转向降息，多头平仓压力释放，国际金价有望继续走强。 中长期来看，全球经济复苏前景仍存在不确定性，黄金或将继续在资产组合中发挥避险作用。
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