公募基金密集布局科创及中证2000相关主题基金

中国网财经9月26日讯（记者张明江）医药板块在9月底低迷两年后复苏，经历了一个季度深度调整的AI板块再次爆发。 新基金发行市场上，9月新设基金仍以债券基金为主，但公募基金已开始密集布局科创及中证2000相关主题基金。 业内人士分析，A股正在逐步探底，新一轮行情将从中小盘上市公司开始。 这是一个很好的布局机会。

同花顺iFinD数据显示，9月以来新设立基金122只，累计首发份额918.49亿。 数据显示，8月新设立基金92只，首发份额合计773.85亿，其中股票型基金64只。 数据显示，9月新设立基金占比远高于8月，新设立基金数量也高于8月。

另数据显示，9月份，中长期纯债基金23只、增强指数股票基金6只、养老母基金2只、主动股票基金32只、混合债基金6只、混合母基金4只、同业存单指数4只设立股票ETF和支线基金40只，QDII基金5只。 数据显示，9月以来共设立新股基金89只，其中新股基金首发行份额总数为267.99亿股。 新增股票型基金数量仍占多数，首发规模普遍较小。

从前三季度数据看，前三季度共设立新基金908只，首发份额合计7718.79亿。 数据显示，去年前三季度新基金初始募资规模合计为10756.57亿元。 2022年市场进入调整期以来，新增基金规模持续萎缩。

值得注意的是，9月份以来，仅有6只股票型基金首发募集规模超过10亿股，其中包括4只科创100ETF、1只中证2000ETF和1只中证2000指数增强型基金。 首发股数超过5亿股的中证2000ETF已有4只，公募基金已开始密集布局科创、中证2000相关主题基金。

据统计，截至今年二季度末，公募基金重仓中证2000指数成分股规模突破900亿元，较去年底增长近50%，重仓平均市值呈现增长趋势。 近期，针对小微盘的指数产品仍在陆续报道，后续发行上市将持续为小微市场上市公司带来增量资金。

据富国基金分析，从指数特征来看，中证2000指数兼具“小而精”和“高成长”的特征。 Wind数据显示，指数成分股中，96%的股票市值在100亿元以下，71%的股票市值在50亿元以下。 它们具有显着的微市值特征； 同时，“小巨人”的含量更高。 截至8月31日，中国中证2000指数成分股中有446家“专特新”公司，占比22.3%，几乎占沪深300、中证500、中证1000的总和。高新技术企业较高。 而且私营企业的比例也较高。

从成长性来看，中证2000指数成分股不少已成长为行业龙头。 Wind数据统计显示，2014年至2022年，已有27只中证2000指数成分股纳入沪深300指数，96只成分股纳入中证500指数。 例如，某龙头快递公司也被纳入中证2000指数。 该指数其中一只成分股的市值已从10亿以上增长到2000亿元。 不仅如此，中证2000指数的高增长还体现在其走势上。 2013年初至2023年8月31日，中证2000指数累计涨跌幅为135%，年化夏普比率为0.41，均表现优异。 沪深300、中证500、中证1000、中证2000等指数的风险收益比较好。

从成本效益看，截至8月31日，沪深2000指数市盈率中位数约为40倍，仍处于较低水平，安全边际和成本效益较高。 对于纳入中证2000指数的高成长中小企业来说，在政策和人工智能的帮助下，正在积极改善，有望获得更高的回报。

因此，中证2000指数ETF有望与投资者分享小微公司“从小到大”的市值价值。 富国中证2000ETF（现场简称：中证2000指数ETF，申购代码：563203，基金代码：563200）由大型量化公司富国基金支持。 公司深耕量化投资领域超过14年，正在进行指数和ETF跟踪的精细化运营。 它在错误控制等方面具有优势。

展望未来，中证2000指数ETF的布局优势正在显现。 一方面，近期证券交易印花税减半等一系列利好政策的实施，有助于提升市场活跃度和风险偏好。 同时，政策继续向各类新兴产业和“专、特、新”企业倾斜，为小市值上市公司提供机会。 带来发展和扩张的机会； 另一方面，在经济复苏相对疲弱的背景下，企业利润有所恢复，投资者信心有所改善，整体流动性环境保持宽松，更有利于小盘成长风格； 此外，相对价值更体现在“资产荒”的背景下。 核心资产预期回报率尚未大幅提升，小微股相对价值有所提升，股价α出现一定改善迹象。

对于中证2000指数未来的投资价值，南方中证2000ETF拟任基金经理李嘉良表示，当前宏观流动性宽松，中观行业创新趋势正在形成，微观成分公司专业化、专业化。具有很强的新属性。 预计 CSI 将代表微型股市场。 2000年已经为一轮市场启动奠定了基础，现在或许是配置中证2000的好时机。从宏观层面看，当前经济正处于复苏初期。 截至2023年一季度，A股净利润增速已跌至2018年底部，A股利润底部已基本确认。 经济复苏的速度取决于后续政策调整的力度。 目前，经济复苏初期，利率下行是为了保证流动性。 2019年以来，我国利率整体保持下行趋势。 目前MLF已从2019年4月的3.3%下降至2.5%。 中层层面，2022年底，OpenAI发布了ChatGPT。 全球各大科技公司都在AI领域展开角逐。 A股TMT板块持续上涨。 此轮AI技术革命或将重演A股移动互联网浪潮，助推小盘股持续上涨。 超额收入。 从微观层面看，虽然中证2000代表的是小盘公司，但中证2000专业成分股和新成分股的含量是主流宽基指数中最高的。 截至2023年8月，中证2000指数成分股共有447只专业股。 特新企业占样本股总数的22.35%，领先主流宽基指数。 随着专项及新的支持政策的出台，中证2000成分公司将继续受益于政策支持，拥有广阔的成长空间。

华夏基金量化投资部高级副总裁兼基金经理卢亚云指出，通过对过往风格的分析可以发现，对经济和行业趋势的前景和信心是影响大盘风格的重要因素。和小型大写字母。 当经济复苏趋势明显、产业投资机会充沛、技术不断进步时，小盘风格占主导地位。 在经济预期改善的背景下，投资者更倾向于寻找小公司中具有高增长潜力的标的，解读赛道中的最终增长。 目前，国家处于“经济内生动力疲弱+货币宽松+信贷稳定”阶段，市场特征接近2013-2016年小盘风格实现超额收益时期。 当前市场风格有望转向小盘风格，小盘股已进入布局区间，这也为中证2000 ETF基金（562660）提供了更为有利的操作环境。

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