基金管理费与基金管理规模、基金业绩和持有期限挂钩。
浮动利率基金被视为公募基金行业利率改革的重要创新实践。
12月6日,随着银华汇翔三年期定期开放式混合型证券投资基金、华安远景汇轩混合型发起证券投资基金相继发布合约生效公告,公募利率改革后首批20只浮动证券投资基金发行利率资金全部设立。
“这意味着公募基金费率改革取得实质性进展。” 前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示,一方面有利于股市部分股票型基金的收费降低。 ,让基金持有人受益; 另一方面,对增加市场的资金规模和活跃度起到积极作用。
南开大学金融发展研究院院长田立辉对《证券日报》记者表示:“浮动利率基金产品是公募利率改革后推出的,浮动利率基金产品出现的特殊意义在于带来相对收益。”向市场提供长期增量资金。”
此次推出的20只浮费基金主要分为三类。 其中,3只基金的管理费与基金规模挂钩,8只基金的管理费与基金业绩挂钩,9只基金的管理费与持有期限挂钩。 据了解,与基金规模挂钩的产品,根据基金管理规模分阶段收取管理费。 产品经营规模越大,适用的收费标准越低; 业绩挂钩产品,根据基金业绩分阶段收取管理费,收费水平双向浮动,当收益业绩未达到约定水平时,管理费水平适当下浮; 当收入业绩超过约定基准时,管理费水平适当上浮; 与投资者持有时间挂钩的产品,按照投资者持有产品份额的时间划分管理费水平。 管理费分阶段收取。 投资者持有股票的时间越长,支付的费用水平就越低。
募集过程中,业绩挂钩的交银施罗德瑞源三年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“交银瑞源三年定期开放混合型”)首发规模最大,达16.68亿元。 共有27000户家庭参与募捐认购。 主动认购的背后,体现了浮动利率基金的特点和优势的吸引力,即基金持有人和基金管理人利益共享、风险共担。
与此同时,不少基金公司因看好自家浮动利率产品而开始自购。 例如,11月25日,易方达基金管理有限公司以自有资金5000万元认购易方达平衡愿景混合型证券投资基金。 10月17日,交银施罗德基金管理有限公司拟在募集期间以2亿元固有资金认购交银瑞源三年期定期公开组合。
田立辉表示,在股票型基金销售疲软的背景下,浮动费率基金产品的出现有助于提升基金公司的主动管理能力,激励管理人,也为投资者提供了更多选择。
随着公募基金费率改革的稳步实施,业内人士看好浮动利率基金市场前景,预计未来将有更多类型的产品进入市场。
“这种管理人和持有人利益共享的方式,将增强投资者的信任,打破公募基金旱涝保收的传统模式。” 巨峰投资咨询高级投资顾问侯先平在接受《证券日报》快报记者采访时表示。
杨德龙还表示,未来将会发行更多的浮动利率基金,发行更多不同类型利率、利率结构的基金,浮动利率基金的整体规模将会越来越大。
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