但作为资本市场的“新人”，个人养老基金收益分化、账户存款低于预期等仍是当前存在的问题。 相关机构对《证券日报》记者表示，期待扩大个人养老基金投资范围，加大个人参与税收优惠力度。
个人养老基金
数量达到161个
个人养老金产品是指符合金融监管机构要求、运行安全、成熟稳定、目标规范、注重长期保值的金融产品。 包括个人养老储蓄、个人养老理财产品、个人养老保险产品、个人养老公募基金产品等。
2022年11月4日，中国证监会发布《公开募集个人养老金投资证券投资基金业务管理暂行规定》，明确规范参与个人养老金投资公募基金业务的各类市场机构及其基金管理人。生意活动。 同年11月18日，证监会公布了第一批个人养老投资基金产品和销售机构，其中包括40家基金管理人、37家基金销售机构的129只养老目标基金。 同年11月28日，养老目标基金首批Y股上市发售。
中国基金管理业协会公布的最新数据显示，截至今年9月28日，个人养老基金产品数量已达161个，与2022年11月公布的第一批名单相比，个人养老基金管理品种多了9个机构。 和 32 个产品。
从各基金管理人旗下个人养老基金产品数量来看，截至9月28日，华夏基金以9款产品排名第一； 南方基金、汇添富基金紧随其后，推出8款产品； 易方达基金华夏基金、嘉实基金、广发基金、银华基金、华安基金管理的个人养老基金数量为7只。
谈及个人养老基金业务推出一周年，富国基金相关人士对《证券日报》记者表示：“个人养老金是通过公募基金进入市场的长期资金，可以促进企业持续资本市场健康发展和养老金保值增值。” 良性循环。”
“养老目标基金策略清晰，可以为不同风险偏好、不同年龄的投资者提供一站式投资解决方案，是个人养老投资的最佳选择。” 华夏基金相关负责人接受《证券日报》记者采访时分析称，一是养老目标基金提供全面的资产配置。 该产品投资于多只基金，所投资金投资于股票、债券等多种资产，实现更全面、合理的资产配置。 其次，养老目标基金通过投资基金间接投资股票、债券等基础资产，实现风险二次分散，进一步平滑投资波动。 波动风险低于单一基金，更符合个人养老金投资需求。 第三，养老目标基金通过专业的基数选择和深入分析基金业绩背后的逻辑，帮助投资者构建“性价比”的基金组合。
产量差异化
账户存款低于预期
Wind资讯数据显示，截至11月3日，上述161只个人养老基金的平均收益率为-4.10%。 其中，自成立以来实现正收益的产品仅有7款。
对此，华夏基金相关负责人表示：“短期市场波动会对收益产生负面影响，但随着时间的推移，波动会被时间逐渐平滑，复利效应将持续不断积累，最终达到资产积累的目的。” 以养老金目标基金为例。 虽然受市场波动影响，Y股整体亏损较大，但长期来看，长期回报依然可观。 以中国养老2045为例，截至2023年9月末，产品成立以来收益率42.71%，年化收益率8.25%。
“个人养老基金属于长期投资类型，应以长远眼光客观看待短期业绩波动。” 华北某公募基金经理告诉《证券日报》记者，今年以来，股票市场和债市都出现了波动和分化。 程度较以往更大，影响基金业绩。 因此，个人养老基金的业绩短期也面临压力。
平安基金目前拥有6只养老目标基金，其中4只入围第一批个人养老基金。 平安基金相关负责人向《证券日报》记者透露：“个人养老基金业务试点以来，市场规模稳步扩大，开户数量持续增长，但占比和规模仍存在较大差距。”个人存款存量有待提高。”
谈及需求水平没有想象中火热的原因，上述平安基金负责人表示：“一是个人养老基金业务推出时间短，更多投资者的养老意识不够。”需要完善；第二，税收优惠需要进一步加大。”
华商基金资产配置部总经理、华商嘉悦平衡养老目标三年持有型混合发起基金（FOF）经理孙志远在接受《证券日报》记者采访时表示，一是向基金公司传导公开内容不足，目前主要集中于公司提供开户指导，但未通过渠道对个人养老基金业务进行深入沟通。 其次，宏观经济仍处于复苏阶段，养老需求尚未释放。 三是养老目标基金产品业绩积累期不长，加之市场波动等因素，居民参与意愿不高。
中欧基金已先后部署10只养老目标基金，其中6只已纳入个人养老基金目录。 一位公司养老金业务相关人士对《证券日报》记者表示，他们认为，行业和各公司多元化的宣传方式，特别是网上传播，将对个人养老金投资者的教育起到重要的推动作用。
投资转化率有待提高
机构期待扩大投资范围
多位机构业内人士坦言，虽然个人养老基金发展初期取得了一定成绩，但在整体缴费率、投资转化率、产品多样性、账户便利性等方面仍有进一步提升的空间； 同时，个人养老基金预计将适当放宽基金投资限制，加大个人参与养老基金的税收优惠力度。
上海某公募基金负责人在接受《证券日报》记者采访时给出了三点建议。 首先，建议引入默认投资体系和投资顾问，提高贡献率和转化率。 其次，提高基金公司专业化程度，推动更多公募基金产品入户，加大产品创新力度。 最后，增强公募基金投资便利性。 优化固定投资等机制，丰富公共资金购买方式。
对于基金经理如何增加对投资者的吸引力的问题，富国基金相关人士表示：“无论是退休投资教育内容的输出，还是配套服务，我们都要努力站在投资者的角度与投资者在一起。” 公司通过文字、数据图表、视频、直播等形式，帮助投资者更加客观、通俗易懂地了解养老金问题，解决他们对养老金投资的困惑。”
博时基金强调，养老金投资规划业务不可或缺，需要承担投资者教育、引流、产品匹配等多种功能，促进投资者对金融产品的了解，满足投资者多元化的投资需求，关注投资者的投资需求。产品是否适合个人投资者的需求等。
与此同时，相关机构也期待更多的政策支持。 平安基金相关负责人表示：“我们希望提高个人分红型养老基金的存款限额；加大个人分红型养老基金的税收优惠力度；适当放宽个人养老基金的投资限制，增加个人养老基金的投资品种。”可以在底层进行的投资。”
博时基金也希望扩大个人养老基金的投资范围，纳入更多资产对冲风险，充分发挥养老基金的长期稳定性，进一步提高基金投资者的持有体验和回报。
在孙志远看来，随着老龄化加剧，未来个人养老基金的必要性将进一步加强。 希望机构之间的专业分工更加明确； 形成养老基金第二、第三支柱资金自由配置。 转移，在投资者明确了解自身风险承受能力的前提下，允许其将无法控制投资选择的企业年金基金转移至个人养老基金； 提供TEE模式（缴费阶段征税，投资阶段个人养老金账户（各阶段和领取阶段免税），吸引部分收入未达到个人纳税起征点的投资者参与。
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