主动股票型基金的这次反弹也引起了很多小伙伴的关注。 为什么主动型股票基金如此灵活？ 主动股票基金的历史表现如何？ 今天我们就来看看主动型股票基金。
购买股票与主动股票基金有什么区别？
一般来说，主动型股票基金是指依靠基金管理人的投资能力，主动投资选股，追求超过市场平均业绩的基金。 根据股票仓位和投资策略的不同，还可细分为普通股票型、灵活配置型、平衡混合型、偏股混合型等。
有的朋友可能会问：股票基金和股票本质上不就是投资股市吗？ 两者有什么区别？
事实上，股票投资需要投资者自己做出决策，包括研究、筛选、跟踪等。股票基金在股票投资的基础上还增加了一层职业经理人的主动管理，主要体现在以下三个方面：方面。
1. 团队支持
对于投资经验相对薄弱的个人投资者来说，基金管理人可以凭借其专业能力和背后强大的投研团队，帮助投资者挑选基本面较好的优质股票。
2.分散风险
除配置股票外，主动股票型基金还可以配置国债、金融债、公司债和可转换债券。 多元化的组合投资可以在一定程度上降低股票本身的高波动性可能带来的极端风险。
我们将股票基金的历史表现与主流指数进行了比较。 可以看到，股票型基金指数和偏股型基金指数的年化波动率在21%左右，最大回撤在45%左右，比大多数主流指数的表现更加稳定。
图：近十年股票基金指数VS主流指数表现
数据来源：Wind，2013/10/31-2023/10/31。 股票型基金和偏股型基金分别对应Wind偏股型基金指数和Wind股票型基金指数。
我们进一步分析上述指数的历史日收益率可以看出：
主动型股票型基金的投资收益分布较窄，这意味着股票型基金在极端情况下的表现比股票投资更为温和。
主动股票型基金的投资收益率中位数基本高于直接投资股票市场，体现了基金管理人主动管理的价值。
图：近十年股票基金指数VS主流指数
历史日收益率
数据来源：Wind，2013/10/31-2023/10/31。 股票型基金和偏股型基金分别对应Wind偏股型基金指数和Wind股票型基金指数。
3.主动管理
一般来说，基金管理人会通过资产配置、行业轮动、个股精选、创新等多种方式为投资者寻求阿尔法回报，而这些主动管理的效果最终会体现在基金的超额收益中。
长期来看，股票型基金的主动管理能力具有一定的稳定性。 过去10年，股票型基金有7年为投资者带来正收益，有9年跑赢中证800指数。
图：近十年股票基金指数VS中证800表现
数据来源：Wind，2013/10/31-2023/10/31。 股票型基金和偏股型基金分别对应Wind偏股型基金指数和Wind股票型基金指数。
数据不言而喻，股票基金的历史表现如何？
长期来看，在各类主要资产类别中，主动股票型基金具有较高的收益风险弹性，能够为投资者争取更长期的投资回报。
近十年来，股票基金指数的投资收益率为10.13%，高于同期股票、债券资产和货币基金的4.12%、4.64%和2.51%，也领先于同期股票基金指数的投资收益率。黄金、农产品等其他主要资产的回报。 表现。
2019年至2021年，对于主动股票型基金来说是“大年”。 其性能远超其他资产，灵活性强。
图：过去十年股票基金VS其他主要资产类别走势
数据来源：Wind，2013/10/31-2023/10/31，股票基金指数为Wind股票基金指数
不可否认，在2018年、2022年等股市大幅调整的年份，主动股票型基金也出现了较大的回撤。 但长期来看，与其他资产相比，主动股票型基金整体的“投资性价比”仍然比较适中。
图：过去十年股票基金表现VS其他主要资产类别
数据来源：Wind，2013/10/31-2023/10/31，股票基金指数为Wind股票基金指数
总体而言，公募基金主要具有门槛低、监管严格、透明度高、市场规模大的特点。 它们更适合想要轻松理财、节省时间和精力的个人投资者。
如果你的能力和精力比较有限，想要在风险承受范围内选择适合长期持有的资产类型，股票型基金或许是一个不错的选择。
作为专业的投资顾问团队，在构建投资顾问组合的过程中，我们也会努力选择业绩长期、回撤控制适当的主动型股票基金，力求放大整体Alpha回报，为您带来更好的投资体验。 。
搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
Copyright © 2017-2018