Choice统计数据显示，截至12月19日，公募“固收+”产品今年整体收益率为-0.68%，表现较为稳定。 不仅如此，作为公募“专业买家”的FOF基金经理近期也纷纷发声，对明年“固定收益+”基金的表现表示乐观。 在他们看来，权益类资产已经具备了可观的配置性价比。 如果今年市场更加看重“固收+”基金的稳健特征，那么明年其含权的“另一面”或许值得进一步探索。
尽管今年以来权益市场整体走弱，也拖累了一些含权公募“固收+”产品的业绩，但其中40%以上的产品实现了正收益，成为为数不多的“安全”产品之一。市场上的“避风港”。 从具体品类来看，公募“固定收益+”产品表现分化。 Choice统计数据显示，截至12月19日，“固收+”基金中二级债基表现相对稳定，而偏债混合型产品跌幅较大。 其中，二级债基金平均收益率为-0.45%； 而受权益类资产下跌影响，偏债混合型基金跌幅较大，平均收益率为-1.6%。
业内人士表示，今年“固收+”基金的稳健表现很大程度上得益于“债牛”的推动。 统计显示，截至12月19日，中证全债指数今年累计上涨4.53%，股债“跷跷板效应”再次显现。
中泰资管基金经理程兵表示，今年以来利率债波动幅度相对收窄，但信用债亮点不少。 由于去年底的一波理财赎回潮，信用利差大幅扩大； 但今年以来，信贷利差明显压缩，同时基准利率也在不断下降。 两者的叠加给信用债带来了双重效益。 因此，部分投资信用债，尤其是城投债为主的信用债，今年应该会有不错的回报。
在基金经理尤其是作为基金“专业买家”的FOF基金经理看来，明年“固收+”基金的进攻面更值得探索。
对于明年“固收+”基金的表现，程兵认为，今年以来债券市场信用利差明显缩小，明年很难重演这种情况。 但目前权益资产已全面调整。 一旦反弹，“固收+”产品中的权益类资产也会提升投资组合的整体收益。 虽然从基本面来看，股市机会或许并没有那么大，但对于“固收+”基金投资来说，反弹足以增加收益，从而替代今年信用利差收缩带来的收益。 。
在具体配置方面，银华基金FOF投资总监肖侃宁认为，现阶段风险资产的投资标的将以权益类基金产品为主； 稳定资产方面，将用“固定收益+”资金替代纯债产品。 追求收益递增。
搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
Copyright © 2017-2018