今年以来，主动量化基金规模迎来大幅增长，目前已逼近千亿大关。 数据显示，截至二季度末，主动量化基金总规模达962.15亿元，较上年末增长32.3%。
值得注意的是，近期多只主动量化基金纷纷推出限购，量化投资的战略能力再次被讨论。 此外，有投资者指出，主动量化基金受到资金追捧的背后，是当前市场对仓位多元化策略的看好。
主动量化基金
规模增长30%以上
数据显示，截至二季度末，市场225只主动量化基金总规模（A、C股合计）达962.15亿元，较去年同期的727.3亿元增加234亿元。截至去年底，增长32.3%。
从具体基金来看，上半年共有9只基金增幅超过10亿元。 其中，国金量化精选A规模增加44.4亿元，排名第一； 国金量化多因子A规模增加40.31亿元，华夏智盛先锋A规模增加34.08亿元，浦发安盛量化多策略A、招商量化精选A、西立德量化增长A、国金量化多策略A、广发百发大数据策略成长A、景顺长城量化小盘成长均突破10亿元。
同时，上述基金上半年均实现正收益。 其中，招商量化精选A上半年净值涨幅超17%，华智盛先锋A净值涨幅超15%，国金量化多股净值涨幅超15%。因子A、国金定量精选A、西立德定量增长A均涨幅超过10%%。
从基金经理的角度来看，三名量化基金经理在二季度末首次突破100亿大关。 数据显示，截至二季度末，华夏基金孙萌管理规模为125.43亿元，较2022年末的62.99亿元增长99%； 73.65亿元，增长56%； 招商基金王平管理规模为101.43亿元，较2022年末的69.76亿元增长45%。
有业内人士表示，今年以来，股市轮动频繁。 量化基金凭借多元化投资和严格风险控制的优势，走出了一条相对平滑的净值上升曲线。 从相对收益来看，上半年大部分公募量化基金都取得了正的超额收益。 投资者对量化产品配置价值的认可度不断提高，这也给基金产品带来了规模增长。
华夏智盛先锋基金经理孙萌认为，今年市场处于震荡阶段，热点轮换较快，暂时没有持续的主线行情。 量化投资整体行业和风格配置相对均衡，股权相对分散。 作为股票策略配置的一部分，越来越受到投资者的关注。
多只基金相继限购
值得注意的是，在业绩和规模增长的背景下，不少主动量化基金近期推出了限购。
7月26日，华夏智胜鑫瑞股票基金公告称，为保护现有基金份额持有人的利益，加强基金投资运作的稳定性，自2023年7月27日起开始基金申购（含定期额度）。 ）和转入业务受到限制，限额不超过50万元。
中国智胜鑫瑞股票基金是今年7月7日刚刚成立的一只量化基金。 基金经理是专注于量化投资的孙萌。 还管理中国智胜价值成长A、中国智胜先锋股票A等量化基金。 基金，而这两只基金近日也宣布，7月6日起申购限额为50万元。
7月19日，招商量化精选基金宣布，自2023年7月20日起暂停基金单日单一基金账户等大额申购（含定期定额投资）及转入业务内容声明 申请总额超过2万元的，基金有权拒绝部分或全部申请。 该基金此前已多次宣布降低申购限额。 此前，自2023年7月3日起，限购限额从10万元下调至5万元。
此外，马芳管理的国金量化多因子、盛丰燕持有一年的西得量化价值、苏秉义管理的大成景恒等也受到限购。
对此，有业内人士表示，不少量化投资策略存在容量限制，基金经理在规模增长过快时可能会选择限制申购，将规模控制在策略的合理容量之内。
不过，也有基金经理表示，从量化、多元化投资的特点来看，规模较小不利于产品运作。 国金量化多因子基金经理姚家红认为，量化公募频率较低，同时都是A市场选股，有利于战略能力。
多元化仓位策略受追捧
有投资者指出，主动量化基金之所以受到资金追捧，是因为当前市场看好仓位多元化的策略。
“过去通过深入研究来聚焦某只股票的策略，在当前的市场上似乎不太有效。” 有基金经理指出，今年上半年，市场风格快速轮换，明显的热门话题只有两个：人工智能产业链和高息低估值的国企，但业绩个股波动也较大，难以通过集中投资获得收益。
国金量化精选A在二季报中指出，该基金收入来源多元化，仓位分散程度较高，投资目标是获取相对持续稳定的超额收益。
一位主动股票基金经理也表示，目前不太可能重仓个股。 策略是赛道相对集中，个股相对分散，从而在一定程度上规避风险。
展望三季度，西部立德基金主动量化投资部总经理盛凤岩认为，影响A股的主要力量有三个：
首先是资本市场负债端的变化。 公募、私募、外资都是资本市场的主要资金来源，影响市场波动。 其中，随着公募基金和私募基金市场的回暖，持有大票的基金可能面临较大的赎回压力，主动股权和私募基金量化相关的新公募比例将会增加，或将推动基金的持续走强。小市值风格。 外资流入和流出受中美利差影响较大。 这个因素在2022年和2023年上半年会是负面的，但在2023年下半年会乐观得多。
二是上市公司二季报业绩及三季报展望。 每年4月至10月，上市公司利润增速是A股行业配置的重要参考指标。
三是经济结构性变化。 能源安全、技术自我提升、国内消费、对外出口、房地产支持等都是重要的经济问题，政策节奏的优先对A股结构影响很大。 今年，科技可能是主线。 人工智能是一种革命性的工具，可以显着提高人类的生产力。 与互联网革命相比，只是强大于弱。 今年这类工具的普及速度明显加快，是人工智能飞入寻常百姓家的元年。 站在3年的维度，继续看好人工智能板块，整个行业有望逐步从主题投资转向有业绩支撑的成长股投资。
搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
Copyright © 2017-2018