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同业存单AAA指数基金发售规模仍有较大增长空间

编辑:搜虎网      来源:搜虎网      同业   基金   存单   收益   指数

2023-10-24 18:06:30 

包括上述两只基金在内,目前市场上的同业存单基金数量达到68只。从设立速度来看,2022年将是同业存单基金的发行高峰期,但今年有所降温。显着下降。 业内人士认为,银行间存单资金规模仍有相当大的增长空间,但也需要投资标的和管理方式不断创新。

释放节奏波动较大

华泰宝兴基金向《证券日报》记者表示,“同业存单基金产品定位为风险较低、性价比较高、流动性较高的理财工具。因此,此时发行该基金主要是为了满足市场需求。”满足了投资者的短期理财需求和较低风险的投资需求。” 同时,在产品收益策略上,此时银行间存单利率相对较高,高点配置的资产未来获得较好收益的机会较大。

据悉,银行间存单指数基金主要跟踪中证银行间存单AAA指数。 该指数由主要评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的银行间存单组成。 该指数包含近 10,000 个成分债券。 具有主体资质好、信用风险低、流动性高等特点。

从全市场银行间同业存单资金的发行节奏来看,其波动特征明显。 信息数据显示,目前同业指数基金中,2021年、2022年和今年成立的产品分别有6只、40只和19只。

晨星(中国)基金研究中心高级分析师吴月宁表示,银行间存单基金是2021年底首次在市场推出的创新型指数化债券投资产品,上市后受到广泛追捧并成为2022年市场最热门的新基金发行类型之一。 其背后的原因是:一是2022年股市波动较大,股票型基金盈利效果不佳,避险情绪下投资者配置稳健型产品的需求被放大; 其次,近年来金融市场收益率逐年下降,货币基金收益率逐年下降。 也在下降,基金正在寻找货币基金的替代品。 银行间存单基金作为收益和波动性均略高于货币基金的一类产品,迅速获得了投资者的青睐。 各基金公司也纷纷抓住机遇发行同业存单基金。

进入2023年,随着投资者风险偏好的恢复以及监管趋严的背景下,银行间存单基金的发行明显降温。 晨星数据显示,截至10月23日,今年以来共设立银行间同业存单基金19只,较去年大幅下降。

平均收益率1.37%

截至10月18日,银行间存单AAA指数今年以来累计上涨1.95%。 从同业存单基金收益率来看,年内同业存单基金均实现正收益,平均收益率1.37%,中位收益率1.67%,最高收益率2.19%,最低收益率为0.18%。

华泰宝兴基金认为,银行间存单AAA指数作为短期产品,具有波动较小、风险收益匹配效果较好的特点。 虽然走势偶尔会有波动,但长期来看走势基本稳定。

从同业存单基金份额来看,有可比数据的53只基金中,截至10月23日,仅有5只基金份额较成立时有所增加。 但在业内人士看来,未来市场仍有继续增长的空间。

同业存单指数基金__基金同业存款

吴月宁认为,今年一季度银行间存单基金市场规模大幅下降,可能与股市好转、货币基金收益率上升有关。 尽管今年A股依然波动较大,但投资者整体风险偏好好于2022年。同时,国内经济复苏带来资金利率上升和货币基金收益率回升,这也加剧了银行间存单资金的流出。 不过,从三季度银行间存单新发行数量来看,市场正在复苏。

吴月宁还表示,同业存单基金本身就是一个创新产品。 它的出现大大降低了银行间存单的投资门槛,让个人投资者可以参与过去只有机构才能参与的银行间存单投资。 截至今年9月底,银行间同业存单存量规模突破14万亿元,占国内债券市场存量规模近10%。 是继地方政府债券、金融债券、国债之后的第四大债券类型。 其流动性较好,具有较大的战略容量,也为银行同业存单资金规模提供了较大的发展空间。

“但也要看到,目前银行间存单资金同质化现象比较严重。” 吴月宁表示,目前市场上的银行间存单基金绝大多数是指数基金,且均跟踪中证银行间存单AAA指数。 利率差异也较小,市场竞争激烈。 未来,银行间存单基金仍需在投资标的和管理方式上进一步创新。

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