8月7日，朱雀基金管理有限公司公告称，旗下9只基金将参与定增。 东方财富精选数据显示，8月份以来，已有10余只公募基金产品参与上市公司定向增发，私募认购总额已超过42亿元，接近月度水平。今年三月和五月。
鉴于公募基金参与上市公司定向增发的热情高涨，接受采访的业内人士表示，实行全面注册制以来，定向增发流程进一步精简优化，数量和规模进一步提升。私募投标数量将继续增加。 能力等提出了更高的要求。
Nord基金位居榜首
谈及公募参与上市公司定增热情高涨的原因，上海某大型公募基金人士告诉《证券日报》记者，“近两年市场经历了价格的剧烈波动”。多年来，大多数上市公司已经拥有较高的投资资本价值，这不仅体现在估值上，还体现在公司的基本面上，除了市场交易价格的折价外，上市公司的定增将也有相对明确的资金用途，这对于那些注重长期基本面投资的公募基金来说很有吸引力。”
东方财富精选数据显示，以增发挂牌日计算，截至8月8日，今年共有50只公募基金参与上市公司定增，定增认购总额增量已突破652亿元。 无论是参与机构数量还是认购金额均较去年同期有所增加。
其中，8只公募基金年内参与了10家及以上上市公司定增。 其中，排名前两位的诺德基金管理有限公司（以下简称“诺德基金”）和财通基金管理有限公司（以下简称“财通基金”）参与投资了126年内上市公司分别为120家。 定增，认购总额分别为184.29亿元、174.23亿元； 华夏基金（简称“国泰基金”）紧随其后，分别参与了54家、28家、13家、13家上市公司的定向增发，认购金额超过10亿元。
但公募基金参与私募市场的情况也存在明显差异。 仅诺德基金、财通基金两家机构参与上市公司定增的数量就超过100家，投资金额超过100亿元。 从年内参与上市公司定增的其他公募基金来看，仅有6家机构参与了10家及以上上市公司的定增，17家机构仅参与了1家上市公司的定增； 定增申购金额超过10亿元的公募基金仅有12只，定增申购金额不超过1亿元的公募基金另有15只。
近80%定增项目处于浮盈状态
今年以来，定向增发的特种设备制造、化学原料及化学制品制造、电子设备制造、电气机械及器材制造、医药制造等行业更受公资金青睐。 例如，浙江奥翔药业有限公司获得财通基金、诺德基金、华夏基金等3家机构共计10个产品的认购。
业内人士认为，私募具有以一定折扣发行的优势，公募基金等投资者往往希望通过此获得更多的利润空间。 从年内获得公募资金定增的210只个股表现来看，近80%的股票8月8日收盘价高于定增价，实现浮盈。
东方财富精选数据显示，截至8月8日收盘，参与定增标的的公募基金中，寒武纪收盘价为169.15元/股，较其定增标的上涨约48元/股。发行价格121.1元/股，按照财通基金、诺德基金等四只公募基金合计认购约402万股计算，总浮盈1.93亿元。
此外，从当日收盘价来看，仍有部分上市公司定增后股价出现下跌甚至跌破定增发行价，导致参与定增的公募基金出现浮亏。增加。
国泰基金相关负责人告诉《证券日报》记者，“在定增标的选择上，基金公司应优先选择股价低、估值低的股票，避开短期市场热点，因市场情绪周期性炒高的个股，充分把握解禁期间业绩的释放，具体看好低估值标的、延伸并购标的、低估值、有决心的传统行业板块龙头增长、行业稳定增长的有利轨道、未来繁荣的行业有望持续向好。”
另一位上海某大型公募基金内部人士认为，定增申购涉及的投资除了折价率外，还与很多因素有关，包括市场点位、估值水平、后续走势等。通常，股票市场的整体估值水平横向比较、纵向比较都比较合理或被低估时参与，获得投资收益的概率会变大。
同时，今年全面注册制的实施也是私募市场不可忽视的重要变化。 上述公募基金内部人士表示，“全面注册制实施以来，定增流程进一步精简和优化，定增投标数量和规模将不断扩大，这将带来为投资经理提供更多的项目供给和筛选空间。”
“随着综合报名制的实施，定增标的增加和参与资金的增加可能会增加项目投标的难度。” 国泰基金相关负责人认为，由于定增投资本质上是股权投资的一种，考验的是投研团队和基金管理人的股权投资能力，因此选择基金公司和基金管理人尤为重要具有较强的投资研究能力和丰富的投资经验。
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