尽管整体业绩低迷，新基金遇冷，但2023年公募基金规模仍将大幅增长。
截至三季度末，公共资金管理规模达27.21万亿元，较年初增长近6%。 规模逆势上涨的背后，是多家公募对ETF（交易型开放式指数基金）的激烈争夺，甚至有基金公司凭借ETF规模增长一跃跻身股票型基金前十。 与此同时，投资者的资金继续从主动型股票基金转向ETF。 有分析人士认为，未来指数投资还有广阔的空间。
ETF 成为
公募争夺规模排名
天翔投顾数据显示，截至三季度末，市场153家事业单位管理的非商品规模达16万亿元，非商品管理前20家企业规模达9.43万亿元元。 与二季度相比，非货运企业前20名的排名也发生了明显变化。
从前十名来看，嘉实基金非物质规模超过南方，排名第六。 从具体业务线来看，嘉实基金实现规模增长的主要工具有“固定收益+”和ETF两大工具。 目前，嘉实基金已布局了36只ETF产品，涉及广泛指数、行业指数、跨境指数、Smart Beta等领域。 从单一产品来看，截至今年三季度末，嘉实沪深300ETF规模增至312.17亿元，较二季度末增长47.81%。 根据此前披露的半年报，汇金公司二季度增持嘉实沪深300ETF，持股比例提升至11.3%。 前十名持有者中包括大型保险公司、证券公司等机构。
获得ETF发展支持的公司包括华泰柏瑞基金、国泰基金、天弘基金等。 具体来看，在三季度非商品排名中，华泰柏瑞基金从二季度的第20位提升至第18位（股权管理规模挤入前十）。 天翔投顾数据显示，华泰松岭基金是今年三季度管理规模增幅最大的基金公司。 华泰派瑞沪深300ETF贡献增量规模超过480亿元。 截至目前，华泰浆果沪深300ETF规模已接近1200亿元。 它是市场上管理规模最大的ETF基金，也是机构基金最受欢迎的广泛ETF之一。
此外，三季度国泰基金规模增长超百亿，超越景顺长城基金排名第12位。 国泰基金早在2011年就发行了国内首只行业ETF，目前非股票ETF布局涵盖A股、港股、美股、债券、货币、大宗商品等不同类别，并围绕金融布局、消费、技术增长、周期等部门。 超过40种行业及主题ETF产品。
促销低调但发布却很“量”
对于市场投资者来说，2023年ETF发展势头非常明显。 除了上述顶级公募之外，还有不少中小型公募争相入市。 鉴于今年新基金推出乏力以及市场低迷，受益于ETF业务的基金公司在对外宣传上均采取了低调策略。 但在内部产品发行和营销策划方面，却是如火如荼地进行。
“今年我们ETF的规模增加了很多，但在规模大幅增加的几次期间，我们并没有积极向外界宣传。这不仅是公司内部的定调，也是公司制定的策略。”为应对今年的市场状况，但这并不影响我们ETF规模的增长。” 某公募品牌营销经理告诉证券时报记者，一方面，经过多年的市场教育，投资者对指数被动投资有了基本的了解；另一方面，投资者对指数被动投资也有了一定的了解。 另一方面，经过过去几年跟踪基金亏损惨重、市场表现不佳的“教训”，投资者普遍对主动股票型基金缺乏信心，从而将资金转向ETF产品。
“今年以来，主流宽基ETF规模不断增长，除了传统大型机构增量资金配置外，不少个人投资者也在认购，这个趋势非常明显。” 上述品牌营销负责人表示。
旺盛的需求之下，对外低调的基金公司不断在内部布局ETF，甚至出现人手不足、多日加班的情况。 南方地区一位公开营销人士告诉证券时报记者，公司近期一直在申报发行新ETF。 高峰期同时发布了四款产品，让品牌策划部门一度处于“不眠之夜”的状态。 “我们部门只有四个人，不仅负责产品材料，还负责新产品申报等事宜，我们几个人连续多天都处于‘激战’状态。”
个人投资者大幅增长
个人投资者增加ETF配置有两个直观的验证视角。
一是整体数据。 深交所近日发布的《ETF投资与交易白皮书（2023年6月）》显示，上半年A股市场持续震荡，国内ETF产品数量和规模再创新高，ETF投资者群体迅速扩大。 其中，深圳ETF市场持有人数量达到313.87万户，较2022年底增长11%。截至今年6月底，ETF持有人以个人投资者为主。 个人投资者持有9330.51亿元，占比51.10%，较2018年底、2022年分别增长16.92%、1.02%。从持有方式看，个人投资者更倾向于直接持有ETF。 截至2023年6月末，个人投资者直接持有ETF规模6330.88亿元，占个人投资者持有ETF总规模的67.85%，较2019年末分别增长2.36%和1.80%。 2018 年和 2022 年。
其次，ETF品种不断丰富，规模不断扩大，证明投资者正在转向被动型指数产品。 截至目前，市场上不仅有规模超过300亿元的广泛型ETF，如中证上证50ETF、华南中证500ETF、易方达创业板ETF、中概互联网ETF等。 ，还有证券ETF、医疗ETF、半导体ETF、芯片ETF、券商ETF等细分ETF规模超过200亿元。 中证All-AETF于10月18日推出，现已完成募集工作。 跟踪该指数4700余只成分股，总市值超过83万亿元，覆盖A股市值96%以上。
鹏华基金公布的信息显示，截至今年9月下旬，中国台湾共有240只ETF，总规模超过新台币3万亿元（约合人民币6671亿元），ETF持有者数量超过550万，意味着中国台湾地区每4个人就有1人参与ETF投资。 ETF在年轻人中的渗透率逐渐提高，不少20多岁的年轻人开始小额、定期定额参与ETF投资。 目前，内地监管政策支持、行业创新加速、社保和养老基金逐步入市等多项举措也预示着ETF市场将进入快速发展轨道。
未来发展有六大趋势
从更广泛的角度来看，随着市场的成熟，ETF的快速发展是全球规律。
上海证券基金评估研究中心的数据显示，从1993年全球第一只ETF成立到2009年ETF规模首次突破万亿美元，全球ETF市场经历了17年； 到第二万亿美元，全球ETF市场只用了4年； 3年后，全球ETF资产规模突破3万亿美元，次年突破4万亿美元； 此后每年都上一个台阶，2019年和2020年规模超过6万亿美元，2021年规模超过7万亿美元，超过10万亿美元。
以美国为例，据上海证券基金评估研究中心分析，美国ETF的份额已从2003年底的不足3%上升到2003年底的11%以上。 2014年，截至2021年底，ETF份额已占美国所有机构管理的产品的21%。 传统公募基金对投资者的吸引力正逐渐被ETF取代。
中证指数负责人张志明认为，虽然国内指数产品竞争日趋激烈，但随着我国经济结构的调整、多层次资本市场的建设以及各类基础设施体系的不断完善，未来国内指数投资仍有广阔的发展空间。 。
对于国内市场指数化投资的创新发展趋势，张志明有六点预测：一是个人养老金制度的实施可能会给指数化投资的发展带来新的机遇； 二是宽基指数及其指数增强产品有望继续受到市场青睐； 三是聚焦国家战略、推动实体经济高质量发展的主题指数产品值得关注。 四是Smart Beta投资理念认可度持续提升，多因素策略发展仍可期； 五是互联互通标准扩大，QDII额度持续增加，跨境产品有望迎来新发展； 六是低风险工具投资需求上升，固定收益ETF发展有望驶入快车道。
张志明表示，随着投资者逐步养成固定收益ETF的投资习惯，固定收益ETF投资便捷、资金利用率高等优势有望得到进一步发挥。
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