该产品的风险评级为高风险（四星）。 成立三年来，这款理财产品业绩下滑了51.95%，近一年更是下滑了37.50%。 7月6日，阳光红卫生累计净值首次跌破0.5，至0.4987； 截至7月14日收盘，净值为0.4950。
第一财经记者翻阅阳光红健康历年公告发现，成立三年多来，产品已先后转让给三位财务经理，投资方向也多次改变。
成立之初，产品主要投资于医疗健康领域。 第一位财务经理是翟志进，主要专注于医疗健康主题投资。 但经营一年多后，财务经理被方伟宁取代。
更换财务经理后，新任财务经理转身投资新能源领域，重仓宁德时代、新洲邦等过去炙手可热的个股。 偏离成立之初的投资轨道，到2021年11月，该产品已成为“重仓新能源科技股”的股权理财产品。
此后，财务经理由贾迪接任。 经过两年的调整，阳光红健康交到现任财务经理手中，逐步回归“医疗健康”轨道。 2023年一季报显示，该产品除持有龙头医药股外，还建仓酿酒、AI概念股。
业绩不佳，部分投资者选择赎回离场。 公开信息显示，阳光红健康发行募集资金规模为4902.15万元。 截至2023年一季度末，份额已降至4732.56万份，产品规模仅为2897.21万元。
股权理财大规模遇冷
今年上半年，财富管理市场遭遇“冰与火”。 上半年固定收益理财产品借助债券市场大幅反弹，但权益理财却出现大面积“亏损”。 据记者分析，目前理财市场尚存产品30只，其中累计净值小于1的有19只，累计净值小于0.9的有11只。 截至最新收盘日，阳光红卫生净值仅为0.4950元。
权益类理财产品整体收益率波动较大。 据南财财通统计，近六个月，权益类理财产品整体收益率先升至2.37%，随后四个月内跌至-4.27%的绝对低点。 截至7月初，权益类理财产品仍处于-1%左右的负收益率区间。
从收益回报来看，剔除新发行的华夏理财天宫日开理财产品（第24-29号）和招银理财兆卓价值精选股权理财计划（第30号），股权型银行共有23家剩下的理财产品中，近6个月收益率为正的产品仅有4只，亏损率为82.6%。 累计跌幅前五名分别为：阳光红环卫（-22.72%）、阳光红ESG行业精选（-15.32%）、阳光红新能源主题（-14.99%）、招商银行理财昭卓消费精选1号（-11.72%）、招商银行理财兆卓沪港深精选（-10.17%）。
“首先，业绩不好并不能完全代表权益银行不擅长理财。一般来说，一个理财产品的业绩主要取决于两个方面，一是理财产品管理团队的管理能力，二是理财产品的管理能力。”是市场条件。” 一家股份制银行理财子公司的分析师告诉记者。
权益类理财产品波动较大，其业绩与同期证券市场高度相关。 以招商银行理财2021年发行的“兆卓消费精选舟开1号股权理财计划”为例。 该产品2022年第二季度实现收益率超60%，产品收益率11.72%； 另外，“招商理财兆卓专项新股理财计划”今年近六个月的收益率为-6%，但该产品去年二季度的收益率超过40% 。
也有一些权益类理财产品在波动的市场环境下依然能够获得较高的回报。 以工银理财旗下“工银理财系列工银量化理财-恒盛配置型理财产品”为例，最新收盘日单位净值为1.7312，较初始净值增长73.12%。 记者注意到，该产品在2021年成立之初，专注于投资固定收益债券，目前是重仓股指基金的股票型产品。 今年一季度，该产品在人工智能、“中国特估”等赛道大涨，重仓相关概念ETF，录得17.46%涨幅。
转变投资心态，提高辨别能力
据记者了解，多家理财子公司正在大力发展权益类产品。 以华夏财富管理为例。 今年7月，新推出了6只不同主题的股权理财产品，至今没有一款跌破净值。
不过，多数受访业内人士认为，理财产品的股权投资和研究能力亟待提升。 上海金融与发展实验室主任曾刚表示，“由于银行理财客户风险偏好较低，银行理财产品体系主要以固定收益和‘固定收益+’产品为主，行业普遍更擅长投资债券和非标资产。 权益类资产的投资和研究能力相对较弱。”
工银理财投研团队相关负责人此前表示，“要加强市场分析判断，坚持多元均衡配置策略，运用多种资产、多种策略，降低市场波动风险。”单一资产和策略，根据市场情况灵活调整仓位，平衡风险与风险，提高风险收益比。
除了认清相关股权理财产品的投研和管理能力外，业内人士建议投资者目前需要转变投资心态。 “对于进入‘净值’时代的权益类理财产品，收益率随市场波动更加明显。投资者应逐步脱离‘保本、刚兑’的认知，提高投资能力。”识别风险。” 某城市商业银行下属财务管理分析师告诉记者。
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