文字| 新浪科技 张军
一向注重技术的绿源电动汽车，被雅迪、爱玛等注重营销吸引年轻人的品牌甩在了后面。 销售额、利润等指标都远远落后。
面对智能浪潮，绿源却没有跟上。 这或许与绿源创始人兼总裁倪洁的认知有关。 他认为，续航焦虑是消费者的刚需，智能、外观等则是附加体验。 因此，绿源一直押宝液冷技术，却被指在智能化、年轻化方面布局不足。
更重要的是，绿源的质量也饱受诟病。 质量问题多次被监管部门提及，黑猫投诉【投诉门户】上投诉不断。
正在冲刺IPO的绿源，除了液冷技术之外，还需要讲出更多用户喜欢、能跟上时代的好故事。
绩效指标全面滞后？
冲刺IPO已久的绿源电动汽车终于传来好消息。
2022年11月，绿源向港交所提交招股书，但今年5月到期，随后再次提交招股书。 近日，绿源通过了香港联交所的上市听证会，这意味着距离正式上市已经不远了。
这个创立于1997年的品牌，一直被誉为中国两轮电动车的缔造者。 但被雅迪、艾玛等后来者超越。 无论是在市场排名、销量、盈利能力等方面，都处于落后地位。
如果单看绿源近年来的营收和净利润，还是相当不错的。 绿源营收从2020年的23.78亿元增长至2022年的47.83亿元，年复合增长率达41.8%； 净利润从2020年的4000万元增至2022年的1.18亿元，年复合增长率达41.8%。 71.2%。
但如果和同龄人比较的话，那就逊色很多了。
从市场排名来看，根据弗若斯特沙利文的数据，按2022年总营收计算，绿源是中国大陆排名第五的电动两轮车制造商，但市场份额仅为4.2%； 同年，雅迪、爱玛、泰菱分别获得了26.9%、18.0%、14.7%的市场份额，而绿源只是其中的一小部分。
从销量来看，2022年，绿源各类电动两轮车的销量为242万辆，而早在2010年，艾玛的年销量就达到了220万辆。 这意味着绿源的销量刚刚达到10年前行业第一梯队的水平。
从盈利能力来看，绿源2022年的毛利率为10.7%，此前也徘徊在10%左右。 雅迪、艾玛、新日的综合销售毛利率2022年分别为18.08%、16.36%、13.04%，市场占有率不及绿源旗下小牛，毛利率是绿源的两倍绿源，达到21.13%。
缺失的第二增长曲线
绿源一直以科技公司着称，在液冷技术上投入巨资； 而雅迪和艾玛虽然成立晚于绿源，但却依靠明星代言在行业中突围，吸引了大量年轻用户，实现了快速增长。
此外，面对智能化、高端化的趋势，雅迪、艾玛也迅速跟进。 例如，雅迪喊出了更高端电动汽车的口号，专门推出了智能高端品牌VFLY。
然而，面对行业变革，绿源这个技术集团却动作迟缓。 绿源创始人兼总裁倪杰认为，如果把消费者需求的底层公式概括为“1+N”，那么智能、外观等附加体验就是“N”。 即使能够给消费者带来更便捷的体验，但如果没有“1”作为“基础设施”的刚性需求，无论有多少个“N”，也只能成为“空中楼阁”。 至于消费者的刚性需求，主要集中在续航焦虑上。 因此，绿源继续在液冷电机技术上苦苦挣扎。
在智力不足的情况下，自然很难冲击高端。
据绿源披露的最新数据显示，受益于销量增长，2023年前4个月，绿源电动自行车和电动摩托车收入较2022年同期分别增长78.7%和42.4%，但平均每辆车销售价格分别为1,193元和1,638元，分别下降4.2%和5.7%。
绿源的营收也面临一些波动因素。 2023年前4个月，电动轻型摩托车销售收入持续下滑。 前四个月营收2720万元，同比下降近74%。 绿源表示，这主要是由于电动轻型摩托车规格新国标的实施。 新限制的实施导致了消费者偏好的变化，使得电动轻型摩托车不如其他类型的电动两轮车受欢迎，从而导致客户需求下降。
此外，绿源来自企业和机构客户的收入也出现波动。 该业务大部分收入来自两大共享出行服务商。 但2021年下半年以来，两大共享出行服务商因经营策略调整，减少了对供应商的电动自行车采购。 因此，2022年企业和机构客户订单减少，导致企业和机构客户收入大幅减少。
随着国内市场竞争日趋激烈，不少两轮电动车企业开始大力拓展海外市场，绿源也不例外。
据绿源披露的数据显示，其与海外经销商合作，产品销往37个国家和地区。 但目前其来自海外经销商的收入仅占总收入的很小一部分，尚未形成大幅增长。 2020年、2021年及2022年以及截至2022年4月30日及2023年4月30日止四个月，海外经销商产生的收入分别占绿源产品销售收入的1.7%、1.9%、2.4%及4.0%。 和0.5%。
经常被点名，质量很差？
为了推广液冷技术，绿源推出了“绿源液冷电动车，一车可以骑十年”的营销口号。 但尴尬的是，绿源的质量和信誉却频频受到诟病，还经常被市场监管部门点名。
新浪科技统计发现，今年以来，绿源多次因产品质量检查不合格而被北京市市场监管局点名。 今年5月26日，2023年第一批抽查结果显示，绿源3款车型不合格，涉及整车质量、控制系统（过流保护功能）、充电器和电池（电池防篡改）等。
今年6月7日，2023年第二批抽查结果公布。 绿源两款车型被查出不合格，涉及车辆质量、控制系统（过流保护功能）、充电器、电池（电池防篡改）等。
今年6月28日，2023年第五批抽查结果公布。 绿源三款车型被查出不合格，涉及车辆质量、充电器、电池（电池防篡改）。
今年6月30日，2023年第六批抽查结果公布。 绿源的一款型号被发现不合格，涉及尺寸限制。
由于抽查不合格情况频发，今年9月19日，北京市市场监督管理局宣布删除北京市电动自行车产品目录（第35批）。 绿源9款车型被删除，不得在北京销售。 它是众多品牌中被删除最多的品牌。 大部分原因是“重大违法违规行为”。
黑猫投诉方面，绿源电动车投诉量为528起，涉及电池质量不良、续航标准不实、中控故障、电动车自燃等。
有用户反映，自己购买的绿源S70电动摩托车存在重大设计问题，严重危害道路交通安全。 绿源S70全系都存在下坡时突然急刹车的问题，而且刹车时间不可控。 一切都是系统自动进行的，很容易造成巨大的安全事故。 “绿源客服回应称很正常，并让我向监管部门投诉。绿源的态度让消费者心寒，他们真的以为消费者因为无所畏惧的表现就容易被欺负吗？希望有关部门采取措施。”措施。所有s70电动摩托车都需要召回维修。”
有用户表示，绿源电动车存在很多小问题。 比如正常骑行时会突然断电2秒，没发现问题。 质量对品牌来说不好。
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