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“牛市旗手”能否持续挥舞高涨的旗帜?(附股)

编辑:搜虎网      来源:搜虎网      券商   板块   过去   涨幅   预期

2023-08-02 14:07:04 

上周市场出现了可喜的反弹,资金也逐渐进入修复状态。 其中,有一类基金扭转了基督徒的传统印象,恢复势头最快,那就是金融主题基金。

在近一周的反弹中,银行、券商、保险三大“牛市旗手”强势拉升,占据涨幅榜前列,而TMT等龙头赛道则出现回调。

与之相对应的是,上周业绩反弹的前100只主动股票型基金中,有20%重仓大型金融板块。 “含金量”高的,确实是本轮修复的“王者”。

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如果我们展望三年前2023年的A股,相信大多数人都会把赚钱的希望寄托在新能源、半导体或者消费主题基金上。 不过,近期金融板块的强势也让人们思考风格转换的问题。

“牛市旗手”能否继续高举大旗? 想转投“含金量”高的基金吗?

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先说最近券商板块为什么上涨?

近期券商板块的上涨可以概括为三个因素的综合作用。

01 政策催化

此前的政治局会议强调“活跃资本市场,提振投资者信心”,预计未来还会出台更多旨在活跃资本市场的刺激政策,比如引导长期资金入市,激活资本市场。二级市场。

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当活跃度增加,更多资金涌入股市时,会对券商业绩产生直接的利好催化剂。

02 预期改善

近期积极信号不断释放,市场成交额重回万亿级别,投资者风险偏好开始回暖。

随着交易量的增加,券商佣金和手续费等收入也会相应增加,券商盈利预期也会提高,从而带动券商股价上涨。

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03 估值修复

上周券商开始上涨前,市盈率TTM已跌至19.339,处于近十年来24.95%的低位,接近历史机会值。

券商行业具有一定的周期性属性。 当估值调整到较低水平时,后期修复的空间会更大。

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券商板块与A股的相关性?

过去二十年的数据来看,在2006年、2007年、2009年、2014年等市场经历大幅上涨的年份,券商板块往往能随之增长,甚至实现100%以上的超额收益。

但同样,在2008年、2011年、2018年等市场跌幅超过-20%的年份,券商板块也出现了相应的下滑,而且跌幅同样不小。

可见,券商板块与A股市场确实存在一定的相关性。 当牛市出现时,券商板块的胜率和增速将会更加显着。

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不过,即便当前市场声音较多,国内经济复苏预期仍需继续强化。 你可以乐观,但你不应该太激进。

高“含金量”能否长期获胜?

从长远来看,“含金量”高的,可能长期无法攻克“新内容”、“核心内容”、“酒精含量”。

从近十年的赚钱效应来看,即使近两年白酒、半导体、新能源等热门行业出现回调,但累计涨幅仍跑赢券商指数。

对于普通投资者来说,没有必要因为短期市场行情而轻易追逐“含金量”。 券商板块的周期性波动性比较强,更多的是短期交易机会,而非长期确定性收益。

而做短线择时交易无疑比选择长线赛道并持有更加困难。 如果看好后续A股市场以及券商板块的机会,那么选择金融主题基金进行布局、分批投资并及时实施止盈或许是更稳妥的做法。

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