上半年概念热潮消退后，ChatGPT的“后劲”似乎有所欠缺。
近日，网站分析工具SimilarWeb数据显示，ChatGPT网页版月度活跃数据已连续第三个月呈现下降趋势。 经过2023年初的爆发式增长后，ChatGPT的指数级用户增长趋势已经结束。 6月和7月分别下降9.7%和9.6%，浏览量从5月的19亿次下降至7月的15亿次。 8月份数据有所改善，但用户数仍环比下降3%。
与此同时，曾经繁荣的资本市场也经历了“大衰退”。 Choice数据显示，6月1日至9月13日三个月内，71只ChatGPT概念股中有56只股价下跌，其中包括海天瑞盛（688787.SH）、三三星（605168.SH）等。 其中，万兴科技（300624.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）跌幅均超过20%。 与二级市场的波动不同，今年以来一级市场对ChatGPT相关概念相对“平静”，风险融资数量并未出现爆发式增长。
在ChatGPT访问量下降、资本市场走势暂停的同时，AIGC在金融行业B端的应用有望加速。 “AIGC概念泡沫正在逐渐被挤出，商业应用也逐渐进入落地阶段。” 一位业内人士指出，资本市场出现一定下滑是正常的。 此前，ChatGPT等产品的业务场景并不清晰，目前仅依赖于订阅和API。 接入带来的好处无法弥补计算能力的高昂成本。 相比之下，B端场景价值更高，更容易商业化。
ChatGPT概念股下跌
事实上，今年ChatGPT板块整体呈现出前高后低的走势。 1-6月，ChatGPT概念股经历了多轮上涨。 Choice数据显示，ChatGPT概念板块指数（BK1126）从今年2月初的1220点左右上涨至1818.68点（6月20日）。
从6月下旬开始，ChatGPT概念板块指数迅速下跌，目前已跌至1430点左右。 其中，多只热门概念股断崖式下跌。 9月14日，云从科技-UW（688327.SH）收于14.44元/股，较年内高点跌超75%； 海天瑞盛较今年高点下跌约70%； 昆仑万维及万兴科技（300624.SZ）、360（601360.SH）、蓝色光标（300058.SZ）等15家上市公司年内高点跌幅均超过40%。
汉王科技（002362.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）等概念股也难掩下跌趋势。 9月14日，汉王科技收盘价为22.58元/股，较年内高点下跌逾41%，科大讯飞较年内高点下跌约39%。
值得注意的是，不少公司股东纷纷减持，试图高价退市。 Choice数据显示，截至9月5日，共有25家ChatGPT概念股股东减持。 此外，据笔者不完全统计，360、卓胜威（300782.SZ）等5家ChatGPT概念股公司股东以“分手费”为由宣布离婚并转让股权，被认为或有意规避由行业实施预披露、减持额度等限制性措施，灵活减持。
例如，360创始人、董事长周鸿祎的离婚事件就引起了公众的广泛关注。 据360公告显示，周鸿祎赠与前妻胡欢4.47亿股360股，约占总股本的6.25%。 以公告当日收盘价20.08元/股计算，胡欢所持股份市值高达90亿元。 但公告显示，胡欢承诺自2023年4月4日起未来六个月内不会减持。
在股价波动和股东减持的背后，ChatGPT概念股中期表现并不乐观，部分概念股表现不升反降。 Choice数据显示，已公布中期业绩的71只概念股中，有32家公司营收同比下滑。 其中，云从科技跌幅最大。 2023年上半年，公司营收1.64亿元，同比下降58.16%。 海天瑞升、360、科大讯飞营收分别下降35.13%、6.64%、2.26%。
并且从业务细节来看。 在AI概念热潮下，上述概念股在智能业务端并未出现爆发式增长。 以云从科技为例，2023年上半年，其主营业务中，人工智能解决方案业务合同实现收入3675.21万元，同比下降88.30%，人工智能解决方案业务合同实现收入3675.21万元，同比下降88.30%。人机协同操作系统合同金额3705.64万元。 ，同比下降51.21%。
也有一些公司的AI部门业务收入出现分化。 以科大讯飞为例，公司半年报显示，在智慧城市业务板块，信息工程和数字政府行业应用分别下降41.06%和20.21%。 汽车智能网联相关业务、智慧医疗、智慧金融产品及解决方案分别增长26.14%、37.13%、22.19%。
VC、PE保持冷静
虽然二级市场潮水已停，但一级市场依然平静。 据IT橙数据（第三方数据平台）统计，截至9月初，2023年人工智能领域风险融资数量已达540余起，2021年和2022年这一数字分别为1285起和899起。 行业分析师预计，今年人工智能领域的风险融资数量可能与去年持平，但仍低于2021年的峰值水平。
但值得注意的是，ChatGPT的火爆在一定程度上带动了AIGC领域风险融资数量的小幅增长。 2023年，AIGC领域的风险融资数量为83起（截至9月5日）。 2020年、2021年和2022年的数字分别为20、49和42。
不少业内人士认为，PE、VC的冷静与AIGC本身的应用特点有关。 腾讯研究院发布的《AIGC发展趋势报告2023：拥抱人工智能下一个时代》报告显示，从目前雏形的产业生态系统来看，AIGC的架构呈现出上、中、下三层，是上游基础层。 、中间层、应用层。
具体来说，基础层是建立在预训练模型之上的AIGC技术基础设施层，例如ChatGPT使用的GPT-3.5系列模型。 中间层是垂直化、场景化、个性化的模型和应用工具。 在此基础上，可以快速提取生成场景化、定制化、个性化的小模型，实现不同行业、垂直领域的工业流水线部署。 第三层是应用层，是为C端用户提供文字、图片、音视频等内容生成服务。
一位资深业内人士指出，在这种三层架构中，基础层大型模型的构建需要大量投入，初创公司很难具备类似的能力。 应用端虽然有各种细分赛道，但技术创新含量不高，短时间内涌入的玩家太多，商业价值相对较低。
在他看来，投资机构谨慎投资的另一个原因是，虽然今年AIGC概念因ChatGPT的火爆而大热，但事实上，这一领域早已引起了行业投资者的关注。 此外，2021年出现了一波AI融资浪潮，机构对AI产品的应用和商业逻辑已有一定了解，短时间内很难再次“登顶”。
B端应用或突破
随着ChatGPT C端流量下滑，资本市场消退，下一个趋势会在哪里？
从海外来看，新的趋势已经出现。 近日，OpenAI宣布正式推出ChatGPT Enterprise，将专注于服务大型企业。 不少机构认为，长期来看，ChatGPT等生成式AI在B端的渗透率将会逐渐提升。
前瞻研究首席分析师陈俊云在研究报告中指出，作为全球最具竞争力的AI公司之一，OpenAI对其业务策略本身的不断优化和调整，也体现了其在这一波生成式浪潮中的技术路线和应用。人工智能。 现场等层面的深入思考。 在当前以Meta为代表的开源模型厂商与以OpenAI为代表的闭源厂商的竞争格局中，考虑到各自的资源禀赋，OpenAI将重点放在B端用户的竞争上是必然的。
事实上，AI渗透B端的“新故事”已经悄然发生。 恒生电子将人工智能技术与金融业务知识相结合，打造大规模金融产业模式和数字智能新产品。 推出金融智能助手“Photon”和智能投研平台WarrenQ，以及底层金融行业大规模模型LightGPT； 托斯托天大模型聚焦优势行业，利用自有优质数据进行预训练，推出适合媒体、金融、政务的三大行业模型； Glean定位为基于AI的企业搜索和知识管理平台，跨应用协助用户，个性化搜索可以更快、更准确地找到企业内部的知识和数据，并打通各种SaaS应用。
国内，仅5月至9月，就有奇富科技的金融行业大模型“奇富GPT”、杜小满的金融行业开源大模型“轩辕”、即时消费的零售金融大模型“天景”等。 》、蚂蚁集团金融模型等多个金融行业模型发布，其中不少在B端都有应用场景。
财通证券计算机行业首席分析师杨晔认为，由于安全合规、细分行业大模型答案准确性等问题，B端用户对大AI模型的接受程度略慢于B端用户。 C端用户。 目前，利用“通用”模型逐步实现“数据+行业专业数据”训练的垂直领域大模型，将加速企业大模型技术的广泛使用，AI在B端的应用将加速。
另一方面，近期国产大车型的密集“上新”也给AIGC领域带来了新的发展机遇。 7月，华为还发布了大型人工智能模型“盘古大模型3.0”。 8月，百度生成式人工智能产品“文心一言”正式对外开放。 9月初，腾讯发布人工智能大模型“混元”……赛迪顾问发布的研究报告显示，2023年，受ChatGPT影响，大模型发展进入新阶段，国产大模型经历了爆炸性增长。 情况。 截至2023年7月，我国共发布了130款大车型。
有业内人士认为，中国正在迎来大模式时刻，很多应用场景将进一步激活。 尤其是金融行业，很多关键业务流程将被重塑，这也将为资本市场带来新的故事。
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