中国证券报记者统计发现，今年以来，中小银行专项债券发行明显加快。 截至12月8日，今年总发行规模为2082.8亿元，远超去年的630亿元。 业内人士表示，补充资本是增强风险抵御能力的重要手段，发行中小银行专项债券可以帮助中小银行防范和化解金融风险。
年度发行量再创新高
中国债券信息网披露的文件显示，山东省于12月8日发行250亿元10年期中小银行专项债券，发行利率为2.92%，每半年付息一次。 存续期第6年至第10年，每年发行规模为20%。 % 偿还本金。
12月7日，广西发行10年期中小银行专项债券27.8亿元，利率2.96%。 本息兑付方式与山东省中小银行专项债券相同。 这是广西今年发行的第二支中小银行专项债券。 今年4月19日，广西发行84亿元中小银行专项债券。
中国证券报记者发现，今年以来，中小银行专项债券发行明显加快。 Wind数据显示，截至12月8日，黑龙江、辽宁、安徽等16地已发行19只中小银行专项债券，发行总额2082.8亿元。 近三年，中小银行专项债券发行规模分别为353亿元、1594亿元、630亿元。 今年发行规模创历史新高。
中信证券首席经济学家明明认为，中小银行加快发行专项债券主要有三方面原因：一是国家金融监管总局出台的《商业银行资本管理办法》今年11月的《办法》将于2024年1月1日起施行。补充资本压力加大； 其次，中小银行净息差大幅压缩，内生盈利能力下降，导致内生资本补充能力相对不足。 第三，对于非上市中小银行来说，股权融资等方式可行。2023年以来次级债发行总体规模明显萎缩，缺乏外部资本补充渠道，对地方资本的依赖程度较高补充债券。
农村商业银行是主要注资对象
业内人士表示，中小银行专项债券主要通过间接参股或转存协议等方式补充中小银行资本。 注资对象主要是以农村金融机构、城市商业银行为代表的非上市中小银行。
从募集资金用途来看，发行广西中小银行专项债券后，广西财政厅将委托广西金融投资集团向广西壮族自治区改革后新机构注资广西区农村信用联社联合社（以下简称“广西区合作联社”）。 本次专项债务偿还来源来自广西区协改制机构的营业收入和股权赎回。
山东发行中小银行专项债券募集资金的用途相对“常规”。 披露信息显示，募集资金将以股权转让协议存款的形式用于补充烟台银行等84家银行的其他一级资本。 大多数目标银行是农村商业银行。 偿债资金来源包括目标银行贷款利息收入、资金业务收入等。
光大证券首席金融分析师王一峰表示，中小银行专项债券主要用于补充以农村金融机构、城市商业银行为代表的非上市中小银行的资本。 其中，农村商业银行注资规模最大，农村信用社机构数量最多。 部分资金也用于支持H股上市城市商业银行，如哈尔滨银行、盛京银行、九江银行等。此外，部分资金用于支持中小银行的并购重组，如辽沉银行、中原银行。
拓宽资金来源
业内人士表示，发行中小银行专项债券，有利于增强中小银行资本实力，防范金融风险。
“中小银行规模有限，资本补充能力较弱，这是中小银行专项债券出现的客观背景。” 信达证券首席宏观分析师谢云良表示，IPO、可转债、定向增发、永续债、优先股等多种渠道补充资本的门槛较高，中小银行资本补充渠道仍需待扩大。
发行二级资本债、永续债也是中小银行“补血”的重要方式。 Wind数据显示，截至12月8日，今年以来银行发行的二级资本债和永续债规模已达107749万元。 此外，一些上市银行也通过定向增发补充资本。
业内人士认为，应支持中小银行拓宽资金来源，增强发展稳定性。 招商联首席研究员董希淼表示，补充资本是增强抗风险能力的重要手段。 支持中小银行加快建立资本补充长效机制，如适当调整股东资格要求、简化审批流程、支持中小银行引入合格股东补充资本等增加和扩展。 股票； 支持中小银行发行优先股、永续债、可转债、二级资本债等。
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