11月18日，中国建设银行发布《关于完成2023年境内次级资本债券（第三期）发行的公告》。 本次债券发行总规模为400亿元人民币。 本次债券募集资金将补充该行二级资本债券。 水平资本。 同日，交通银行发布《关于成功发行次级资本债券的公告》。 本次债券发行规模为300亿元人民币，将全部用于补充二次资本，促进业务稳健发展。
接受《证券日报》记者采访的业内人士表示，商业银行发行二级资本债主要考虑是根据银行资本规划提高资本充足率、优化资本结构，为实施资产配置提供支撑计划。 同时，随着《商业银行资本管理办法》的实施，此前商业银行之间通过资管产品相互持有二级资本债券的模式可能会受到影响。
中小银行仍是发债主力
同花顺iFinD统计显示，2023年前11个月，商业银行共发行二级资本债77只，发行总额7767.9亿元； 2022年同期，商业银行共发行二级资本债券92只，发行总额7767.9亿元。 8530.05亿元（同一债券多次增发、续展只算一次）。
从发债银行类型来看，今年中小银行占全部发债银行的一半以上。 根据国家金融监管总局披露的商业银行主要监管指标，截至2023年三季度末，城市商业银行和农村商业银行资本充足率分别为12.54%和12.07%，低于商业银行14.77%的平均资本充足率。 2.23%、2.7%。
中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，商业银行发行二级资本债券主要是为了提高银行资本充足率，满足监管要求，增强风险抵御能力，支持银行业务发展壮大。 。
“商业银行加大对实体经济的信贷投放，客观上也会带来风险资产的增长。风险资产的增长必然带动商业银行各级资本补充的需求。商业银行发行二级资本债券、旨在补充资本，为长期发展奠定坚实的基础。” 上海金融与发展实验室主任曾刚告诉《证券日报》记者。
在谈及今年前11个月商业银行二级资本债发行量较去年同期下降的原因时，明明认为，一是因为市场环境发生了快速变化，特别是去年年底以来。三季度，利率债供给量较大，发行成本较高。二是国有银行、股份制银行资本充足率有所改善。
新规可能影响银行发债意愿
为进一步完善商业银行资本监管规则，推动银行强化风险管理水平，提高服务实体经济质量和效率，国家金融监督管理局制定了《商业银行资本管理办法》 《资本管理办法》（以下简称《资本办法》）将于2024年实施，2020年1月1日起正式实施。
谈及《资本办法》实施后对商业银行发行二级资本债券的影响，中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平和通用内蒙古银行研发部经理对《证券日报》记者表示，《资本管理办法》提高了二级资本债券的风险权重，意味着商业银行资产负债表上二级资本债券的配置将资本消耗增加，导致商业银行配置二级资本债券的意愿下降； 同时，过去商业银行利用资本监管产品之间相互持有二级资本债券的模式也可能受到《资本办法》下强化渗透管理的影响。
在曾刚看来，《资本措施》将影响银行未来的资产配置方向。 如果商业银行相互持有二级资本债券，可能会导致更大的资本损失。 从银行的角度来看，会减少相互持股。 但从整体市场情况来看，商业银行二级资本债发行情况渐趋向好。 在当前资产供给相对有限的情况下，预计商业银行二级资本债或将成为市场较为青睐的投资类型，从而推动商业银行发行成本的降低。
11月27日，金融稳定委员会（FSB）发布2023年全球系统重要性银行（G-SIB）名单，交通银行正式入选。 目前，有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行等五家主要国有银行入选G-SIBs。
根据《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》，2025年初我国全球系统重要性银行风险加权比率应达到16%，评估即将到来，这意味着入选G-SIBs的主要国有银行需要持有更多优质资本来对冲风险。
明明表示，全球系统重要性银行的总损失吸收能力（TLAC）要求银行增加可用于吸收损失和重组的资本，这可能会增加对二级资本债券等资本工具的需求。作为 TLAC 要求的一部分。 不过，这也可能导致发行成本上升。 此外，如果TLAC工具明年正式推出，预计能够替代部分二级资本债的发行需求。
搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
Copyright © 2017-2018