南方财经全媒体记者吴爽上海报道
今年上半年，银行理财整体规模有所下降。 相比之下，股份制银行的规模变化更具弹性。 21世纪资产管理研究院根据银行半年报数据显示，上半年国有银行理财产品规模下降13.22%； 股份制银行理财产品规模下降3.65%； 区域银行理财子板块下跌7.95%； 外资银行理财子板块下跌3.82%。
截至6月底，理财产品规模最大的理财公司是招银理财，规模为2.53万亿元； 其次是兴业银行理财，规模达2.10万亿元，是仅有的两家规模超过2万亿元的理财公司。 国有银行理财子产品规模超过1万亿元，其中最大的是中银理财，规模为1.61万亿元，其次是工银理财，规模为1.5亿元。 股份制银行中，除招商理财、兴业理财外，光大理财、信银理财规模也分别超万亿元、1.22万亿元、1.59万亿元。
值得注意的是，成立一年半多后，施罗德交银理财截至6月底规模达5026亿元，已超过所有区域性银行理财子公司规模，净利润7.97亿元。 中国理财网显示，施罗德交行共有理财产品35款，其中固定收益类产品28款，混合类产品7款。
另一家外资背景的理财公司贝莱德建信理财目前规模较小，但上半年增长迅速。 贝莱德建信理财成立于2021年5月13日，截至6月底，理财规模118.17亿元，较上年末增长42.97%。
在上半年规模普遍下降的背景下，部分财务管理分项规模出现明显增长。
交银理财较上年末增长7.07%。 相比之下，建信理财和农银理财规模较上年末分别下降22.86%和24.99%。 股份制银行中，光大金控、兴业金控、信银金控规模分别增长3.14%、0.32%、1.10%，其他银行规模均下降。 其中，上海浦东金管跌18.92%，华夏金管跌8.10%，招银金管跌5.24%。
区域银行理财产品中，轻银理财表现突出。 6月末财富管理规模较上年末增长10.85%。 此外，南银理财上涨2.16%，苏银理财上涨1.84%。
国有银行理财分存款脉冲任务重点集中股份制银行，韧性更强
母行渠道支撑理财子公司80%销量的另一面是理财子公司与母行存贷款业务合作。
多位理财专业人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，上半年理财规模下降，一方面是受债券市场负面反馈影响。一方面是1-2月份的赎回压力，另一方面是年中理财规模的下降。 由覆盖存款引起。
中金公司研究部测算显示，2023年上半年，理财行业规模下降8.4%。 但若剔除二季度末商业银行存款激增导致理财规模季节性下降的影响，上半年理财规模将回落4%左右。 从机构类型看，上半年国有银行、股份制银行、区域性银行理财机构管理规模分别下降13.7%、3.8%和7.3%。 股份制银行理财规模表现出较强的韧性，领先于其他类型商业银行。
国有银行资源禀赋丰富，广泛的网络布局和客户基础为理财机构获客提供保障； 但大型国有银行普遍更注重存贷款业务的发展，金融业务对收入和利润的贡献较小。 在此背景下，战略层面并不如股份制商业银行那么重要。
由于国有银行更加关注存款规模的增长，二季度末存款意愿也较强，旗下理财子公司在6月最后一周出现较大亏损，导致半年末理财子公司规模。 压力下的表现。
区域性银行近年来深耕本地区，金融管理规模取得重大突破。 但由于存款成本较高，也给银行产品销售带来了一定压力。 定期存款的“刚性”收益预期对金融产品的业绩产生负面影响。 性能提出了更高的挑战。
规模和费率双双下滑，收入承压
除了规模下降带来的收入下降外，上半年资管产品降费浪潮也给银行理财带来了不小的压力。 今年上半年，财富管理公司整体净利润同比下降23.66%。
中金公司研究部测算，6月末理财产品平均综合利率为0.38%，各产品较成立之初合计下降5bp。 其中，现金类、固定收益类、混合类、权益类理财产品综合费率分别为0.36%、0.40%、0.58%、1.25%，较年初平均费率分别下降13bp、2bp、3bp。各种产品的设立。 ，提高了10bp。 其中，现金产品费率下降幅度最大，累计下降26.7%。 固定收益类和混合类金融产品费率分别降低5.7%和5.3%。 权益类理财产品费率有所上调，目前已累计上调。 10bp。
总体而言，现金和固定收益产品等低风险产品的利率正在下降，而高风险股票产品的利率正在上升。
但由于去年的破净潮，投资者的投资偏好向低风险倾斜，理财公司的产品发行也相应调整。 截至上半年末，固定收益、现金管理、混合型、权益类理财产品规模分别为16.9万亿元、7.2万亿元、1.1万亿元、0.1万亿元，占比66.7%、28.5%。 ％ 分别。 %、4.4%、0.3%。
因此，今年上半年理财子公司整体净利润大幅下降，甚至一些今年规模有所扩大的理财子公司净利润也出现下滑。 例如，兴银理财2023年上半年净利润为11.58亿元，较2022年同期的19.58亿元下降40.86%； 兴银金管2023年上半年净利润为9.4亿元，较2022年同期的12.09亿元下降22.25%； 光大金控2023年上半年净利润为9.04亿元，较2022年同期的9.84亿元下降8.13%。
财富管理子子公司聚焦渠道建设
长期以来，理财子公司的产品销售主要依赖母行渠道，占比80%左右。 但今年以来，外行渠道建设成为不少理财子公司营销工作的新方向。 上半年，交银理财对外代理产品余额6057.48亿元，占比52.12%。
未来，全渠道体系将助力财富管理细分营销主流。 开放的财富管理平台可以为领先财富管理机构的优质产品带来业务空间。 此外，银行理财供给侧改革将为中小银行带来代销机会。
除交银理财外，上半年财富管理规模取得突破的多家理财公司均公布了渠道建设计划。
上半年，兴业理财通过国有银行、股份制银行、区域性银行、农村金融机构等机构渠道向零售客户销售理财，留存规模6152.41亿元，较上年末增长20.51%。
信银理财稳步推进开放理财平台布局，与27家银行建立代销合作关系，初步形成了基于微信、抖音生态的全媒体传播矩阵。
平安理财已与30余家银行间银行达成合作。 在大力探索新渠道的同时，进一步深化渠道，与多家银行的合作规模已突破百亿。
值得注意的是，区域性银行在拓展银外渠道方面也取得了长足进展。 上半年，行银利拓展对外渠道，通过国有银行、城乡商业银行、互联网银行等多渠道推进营销。 代销规模较上年末增长6.74%，代销客户合同数较上年末增长35.86%。
南银金管已与国内80多家金融机构进行代销合作，客户覆盖全国主要省份。 轻银理财对外渠道理财产品规模较上年末增长41.88%，占产品总规模的40%以上。
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