近年来，以投资者利益为中心的投资者教育逐渐成为各大公募机构竞相争夺的战略任务之一。 不过，中国证券报记者发现，各机构开展的投资教育工作多以股票型基金为主，而对债券型基金的投资教育工作则相对薄弱。 动荡的市场之下，市场上涌现出不少募资超预期的“爆款”债权基金。 然而，在固定收益产品成为越来越多投资者宠儿的当下，开展债基产品的投资教育工作并不容易。 销售任务和观看量指标成为该类产品“教育投入难”的因素。
有业内人士表示，近年来，债券市场出现了一些信用风险事件。 投资者应加强债券基金的风险意识，对债券的投资方向有一定的了解，才能更好地选择产品。 这也对基金公司和第三方机构的投资教育工作提出了更高的要求和挑战。
投资者“看不懂”，投资教育者“解释不清”
“我曾多次受公司电商部门的同事邀请去做直播，但总体感觉没能向观众传达我真正想表达的东西。” 一位管理债券基金的基金经理兼记者吐槽，“我以为我可以谈谈我的产品设计理念和资产配置的总体思路，但电商部门的同事让我重点讲一下产品性能描述。”
在该基金经理看来，虽然债券型基金看似业绩相对稳定，但各产品的操作思路却有较大差异。 “基金经理看好的债券类型不同，个人风格和操作方式也有较大差异，我认为这些事情需要向投资者解释清楚。” 该基金经理告诉记者，以往配置债券基金的投资者主要来自机构等客户，表现形式较为单一，而随着债券基金越来越受到个人投资者的青睐，债券基金的投教工作也面临着更多的挑战。变化和挑战。
确实，在很多个人投资者眼中，债务基金的说教更像是“听天书”。 “听了几次战略会议后，我就跳过了基于债务的部分，这让我想睡觉。” 来自上海的“90后”白领李明（化名）告诉记者，这两年的市场动荡让他感到困倦。 意识到配置固定收益产品的重要性，尽管在权益产品市场摸爬滚打、听了很多投资教育直播，李明仍然觉得债权产品很难理解。
“要么有些内容难以理解，要么有些内容太简单。听了几次直播，总体感觉是听了很多，但还是不知道如何识别和选择债基这适合我。” 李明说：“我觉得我父母那一代人买理财产品可能会咨询银行的客户经理，但我们90后不一样，我更相信自己的判断，我需要有一个对产品有了更清晰的认识，心里有了计划，才能说服自己下单。
各有各的难处
基金公司投资教育相关部门的理念与基金管理人显然有些不同。
某基金公司电商部工作人员告诉记者，很多公司电商部通常需要完成上级制定的基金销售目标，强调业绩是最“简单粗暴”、最有效的。解决方案。 “我们的主要任务是完成KPI，我们会讲观众愿意看什么，所以我们会想办法从各个角度去讲述表演。” 该人士告诉记者，“我们理解基金经理的初衷，但我们的工作是负责直播数据和销售数据。”
当然，除了直播视频外，文字、海报等也是投资教育工作的重要形式，但来自上海某基金公司的品牌推广官表示，团队围绕债权基金等制作了多种形式的宣传片。之前的产品。 投入教育宣传、发放物资，但后来类似的工作逐渐减少。 “我认为最根本的原因是，目前购买债权基金的群体大部分来自于机构客户，天天基金、蚂蚁财富等直播平台的投资者最关心的是权益类产品，所以我们只能跟随主要我们会根据客户群体的特点制定宣传策略。”该负责人表示。
不得不承认，如何在债权投资教育的专业性和普及性之间找到适当的平衡点，确实是一个很大的问题。 “横向对比其他稳定投资产品，参考银行理财产品甚至部分保险产品，对于底层资产和投资策略的介绍和宣传较少。一定程度上，投资者已经习惯了这种‘省心’”感觉。” 某基金公司投资教育业务人士表示，“投资教育的重点之一是让投资者意识到投资的风险。基金公司可以加强固定收益产品各种风险点的宣传，让投资者了解投资风险。”对产品有了更清晰的认识，但对于已经厌恶风险的投资者来说，可能会单方面扩大对债基风险的认知，这样会起到“劝退”的效果，进而选择一些其他稳定的产品。对于基金公司来说，尺度也需要权衡。”
回归资产配置的初衷
“事实上，今年以来，很多固定收益产品在电商端都有明显的首发量，很多中短期债券的销售情况仍然不错。” 一位业内人士告诉记者，热门债券的专业内容是债基债券。 投资教育是不可或缺的一部分。 相信随着投资者对债券基金越来越关注，未来相关的专业内容也会越来越多。
8月份以来，债券市场持续升温。 8月30日，华商基金宣布设立华商立信回报债券，首次发行规模为26.4亿元。 8月24日，南方基金宣布设立南方宁远债，首次发行规模76.7亿元。 8月16日，民生加银基金宣布设立民生加银恒源债券，首次发行规模80亿元。 8月10日，汇盛基金宣布，汇盛、安纯债成立，首发规模80亿元。 8月2日，永盈基金公告称，设立永盈匠心增利债，首次发行规模为26.74亿元。
谈及公司未来债基投教工作的总体思路，上海基金公司投教业务负责人告诉记者，经过十几年的投教工作，投资者已经逐渐停止了投教工作。关心短期表现。 相反，更多地关注基金的长期业绩和产品的长期配置价值。 但这也导致投资者只关注长期业绩。 事实上，基金作为资产配置的手段，本质上应该根据个人和家庭的财务需求来选择。 性能只是维度之一，现在忽略了本质。 如何引导客户根据需求选择基地，或许将成为公司下一阶段的整体投资教育目标。
“近年来，‘固定收益+’产品也向个人投资者打开了市场，债券资产的推广是一个机会。债券资产是该类产品的基础，也是安全缓冲的来源。基金公司可以以此为契机，加强债券资产投资教育。”该负责人表示。
近年来，机构在债权投资教育方面也做出了很多尝试。 比如，近期国投瑞银基金的直播中，主播试图将基金经理在季报中写的更为专业的债市分析和投资展望与股市的分析进行对比，并翻译成“股市”。语言”。 再比如，汇添富基金设立了专门针对固定收益产品的投资教育专栏。 针对网友收集的问题，每周都会设置直播问答，形成长期系列的固定收益投资教育栏目。
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