昨日，A股三大指数震荡调整，上证指数重回3200点下方，但股票ETF单日“吸金”仍超70亿元。 多只沪深300 ETF、创业板ETF、科创50 ETF资金净流入最多，芯片、地产、券商、股息、游戏、消费、煤炭、电池、汽车、光伏、银行、通信等热门子赛道ETF资金净流出最多。
值得注意的是，创业板“越买越跌”的趋势并未减弱。 7月18日，易方达创业板ETF首次突破400亿大关，位列同类ETF第一。 截至7月19日，易方达创业板ETF持续资金净流入，最新规模达403.27亿元。
单日资金净流入超70亿
数据显示，7月19日，市场745只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模约为1.50万亿元。 昨日，A股三大指数震荡调整，上证指数重回3200点下方。 汽车、商业零售和基础化学品涨幅居前。 在这样的市场下，沪深股市股票ETF资金流入总额已达71.87亿元。
从资金净流入排名来看，7月19日，多只沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF资金净流入最高。 比如华泰松莓沪深300ETF和易方达创业板ETF单日“吸金”。 超6亿元，华夏科创50ETF、华泰松莓港股通50ETF单日“吸金”超4亿元。 此外，多筹、券险、酒类、化工ETF也领涨单日资金净流入。
上海一位股权投资总监表示，当前市场主线尚不明确，投资者情绪也处于低位，但板块轮动加剧在一定程度上说明资金正在探索新的方向。 随着经济缓慢复苏，部分行业基本面有所改善，与预期存在一定差异。 资金做多的意愿和力度正在酝酿。
从资金净流出情况来看，7月19日，芯片、地产、券商、分红、游戏、消费、煤炭、电池、汽车、光伏、银行、通信等热门板块ETF资金净流出位居第一。 例如，国泰芯片ETF净流出超过1亿元，南方地产ETF和华宝券商ETF净流出均超过5000万元。 此外，易方达中证100ETF和南方中证500ETF资金净流出也最高。
从后市来看，博时基金表示，近期，A股市场仍然是股票型基金的博弈。 上证指数在3200点附近波动，热点轮换还是比较快的。 在暂时缺乏明显增量资金的情况下，短期内A股市场仍将呈现震荡走势。 随着美联储加息逐渐接近尾声，海外流动性收紧对A股的压制进一步缓解。 在货币政策和流动性相对友好的情况下，未来A股走势更多受国内经济复苏节奏和弹性影响，仍存在结构性机会，可适当关注受益于经济复苏的行业板块机会。
从板块来看，鑫源基金李飚认为，目前消费板块的胜算处于较好阶段，但之前缺乏催化剂。 无论是白酒、消费医疗还是酒店，均较去年10月底的位置调整至10%左右，下跌空间不大。 无论从政策还是表现来看，消费信心或将得到催化。 半导体板块虽然经历了3~5个月的上涨，但近期调整较为明显，行业已逐渐走出谷底。 我们还是非常重视国产化的设备材料、存储相关领域。
另外，前期极其火爆的两个方向，人工智能和机器人也被看好，但变现过程会比较漫长。 机器人就像2013年的新能源汽车，未来可期。
双倍大小
创业板ETF首次突破400亿元大关
整体来看，今年以来，随着股票ETF市场规模不断扩大，百亿级股票ETF数量已达32只。目前四大宽基指数中，华泰柏瑞沪深300ETF规模764.62亿元，其次是华夏科创50ETF规模702.71亿元。 同期华夏上证50ETF规模突破500亿元，华南证券500ETF和易方达创业板ETF最新规模突破400亿元。
值得注意的是，7月18日，易方达创业板ETF基金份额达到186.76亿股，基金规模达到400.89亿元，首次突破400亿大关，位列同类ETF第一。
7月19日，易方达创业板ETF继续吸纳黄金，最新规模达403.28亿元。 与年初的206.02亿元相比，易方达创业板ETF年内增加近200亿元，增速高达95%，几乎翻倍增长。 该ETF也是市场上15只创业板指数ETF中规模最大的产品。 目前，创业板指数ETF整体规模已超过570亿元。
记者注意到，追踪创业板意味着ETF全年净申购较多，15只相关产品的基金份额年内增加近130亿股。 除易方达创业板ETF外，广发创业板ETF年内净认购超过10亿股。 结合产品表现，创业板“越买越跌”的趋势并未减弱。 截至目前，创业板指数今年以来累计跌幅已超过8%。
对于创业板的后市展望，华夏基金量化投资部总裁、创业板成长ETF基金经理荣英表示，创业板指数本身是一个具有成长风格的宽基指数。 从历史表现来看，进入反弹区间后，创业板成长指数的回报弹性高于创业板指数。 近十年跑赢创业板指数7次。
由于动量和成长性敞口明显，成长指数在牛市中更具攻击性，成长性在上行区间享有较高的估值溢价。 逐年来看，估值对指数回报的影响远高于盈利。 牛市期间，投资者风险偏好上升，愿意给予高成长标的更高的估值溢价，实现戴维斯双击。
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