7月21日，公募基金第二季度报告披露完毕，公布了公募基金最新十大持股情况。 与一季度末相比，贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖、五粮液仍位居权重股前五位。 中兴通讯、恒瑞医药、晶澳科技新进入前十大权重股，药明康德、山西汾酒、爱尔眼科退出前十大权重股。
此外，中兴通讯、中际旭创、工业富联等通信板块个股也受到了公募资金的关注，成为二季度大幅上涨的标的。 山西汾酒、贵州茅台、隆基绿色能源、五粮液等业绩高的“白马股”被公募基金大幅减持。 多位基金经理表示，“每个AI都要崛起”的第一阶段已经过去，未来应更多关注相关公司的经营数据和业绩。
十大尴尬股曝光
7月21日，2023年二季度末公募基金持股前十名曝光。 天翔投资咨询数据显示，全部公募基金持仓（含港股）中，贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖、五粮液、中兴通讯、迈瑞医疗、恒瑞医药、阳光电源、晶澳科技成为公募基金重仓前十大（统计口径为公布2023年二季报的4847只主动投资偏股型基金）。
与2023年一季度末相比，中兴通讯、恒瑞医药、晶澳太阳能新进入前十大权重股，药明康德、山西汾酒、爱尔眼科退出前十大权重股。
从增持股份来看，中兴通讯的增持幅度最大。 截至二季度末，主动投资的偏股型基金合计增持中兴通讯174.68亿元。 中际旭创、恒瑞医药市值增长超百亿元。
从减持情况来看，截至二季度末，山西汾酒、贵州茅台、隆基绿色能源、五粮液市值减持均超过百亿元。 其中，山西汾酒市值减少近150亿元。 泸州老窖、药明康德、爱尔眼科、海康威视、腾讯控股市值均减少超过80亿元。
通讯领域大幅增长
上半年，AI相关产业链火热，但每一次AI必崛起的第一阶段已经过去，基金经理更加关注运营数据和业绩的变现。 多位基金经理在二季报中指出，算力产业链在性能上领先于AI应用。 国内算力建设将跟进政策支持。
这从二季度公共资金整体转移路线也可以看出。 中兴通讯、中际旭创、工业富联等通信板块个股大幅增持。 二季度，这些通信板块个股均取得了较大涨幅。 中兴通讯二季度增幅达到41.67%； 中际旭创二季度涨幅达150.79%； 工业富联第二季度增幅达到46.34%。
从部分基金经理的增持情况不难看出，人工智能行业中长期趋势不可逆转。 诺安基金知名基金经理蔡松松单独管理的诺安正收益灵活配置混合基金是今年的热门基金。 前十大重仓中，除浪潮信息外，其余9家重仓均已被替换，大资金已进入AI赛道。 寒武纪、剑桥科技、景嘉微、拓维信息、中际旭创等热门AI概念股均进入该基金持股前十名。
财通基金基金经理金子才也从电力转向人工智能板块。 其管理的财通福信鼎开混合二季度增持福昕软件，同时增持新易盛、致远互联网、汉悦科技、紫天科技、世纪天宏、耀基科技、浪潮信息、巨人网络8只权重股。 一季报中，大唐电力、华能国际、粤电A、华电国际等多只电力股销声匿迹。
低估值高业绩公司
二季度，山西汾酒、贵州茅台、隆基绿色能源、五粮液、泸州老窖、药明康德、爱尔眼科、海康威视等白马股均被公募基金大幅减持。 不过，在不少知名基金经理看来，优秀公司的估值已经非常便宜，长期持有或许会带来不错的回报。
景顺长城基金基金经理刘彦春认为，近期市场剧烈波动的原因主要是总量问题，大部分优秀公司并没有出现操作失误。 很多高性能公司的估值已经非常便宜。 一旦内生经济动力出现复苏迹象，这些公司的估值将具有非常强的向上弹性。
对于新能源、医疗、人工智能等热门板块，“一线”基金经理也给出了判断。 全国基金基金经理赵毅认为，对于新能源行业来说，随着近期上游原材料价格触底反弹，下游终端需求和补库需求开始增加，中间各个环节的开工率也开始逐月上升，龙头企业也经受住了本轮降价的压力考验。 考虑到产业链企业股价已大幅调整、估值处于历史底部，新能源行业企业愈发看好。 但后续行业公司间分化会非常明显，需要精选个股。
赵毅更注重“增量”方向：一是技术进步带来的需求增量方向，包括新能源、人工智能应用； 二是自主可控、补短板的方向，特别是以航空发动机、半导体为主的高端制造业、需求上升的消费行业、稳定增长、高股息率的公司。
谈及医疗板块，中欧基金基金经理顾澜表示，展望三季度，医疗行业整体正在稳步复苏，国内外投融资环境也在触底回升。 尽管宏观环境会对医疗行业产生一定影响，但优秀企业长期增长的驱动力并未发生明显变化，创新仍然是行业增长的最强动力。 医疗板块估值本来就比较低，是比较典型的刚需行业。 仍看好其长期投资价值。
信达澳亚基金基金经理冯明远在二季报中表示，展望下半年，随着人工智能技术在各细分领域的加速应用，半导体和制造业有望复苏，整体市场有望逐步复苏。 继续发力新能源、科技、高端制造等主赛道。
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