本周，A股沸腾，但半导体表现“惨淡”，板块指数下跌3.19%。 自4月17日触及反弹高点以来，半导体指数已下跌逾17%。 此前，在AI赛道蓬勃发展时，半导体板块年初一度暴涨近40%。
01
400亿领先闪崩
国内内存+汽车芯片龙头之一的北京君正周五成为半导体板块跌幅最大的股票。 该股开盘大幅低开1.83%，随后迅速下跌。 盘中一度下跌近11%。 此后全天维持低位震荡走势，收盘跌幅9.65%。 市值一天蒸发超过43亿元，以其7.38万名股东计算（7月20日数据），人均损失约5.9万元。
在北京君正股吧，不少股民对股价大幅下跌感到难以理解。 有股东认为其业绩比北京君正差很多，没看到跌了多少； 有股民表示，牛市来了，北京君正却跌了。
对于股价闪崩，市场普遍认为与北京君正周四晚披露的中期业绩预告不佳有关。 今年上半年，北京君正预计实现归属于母公司净利润2.01亿元至2.4亿元，同比下降60.73%至52.97%。
北京君正表示，报告期内，受整体经济形势影响，工业、汽车等行业市场需求下降，导致公司整体营业收入较去年同期下降。 报告期内，公司非经常性损益约为1288万元，去年同期为1449.01万元。 综合以上因素，2023年上半年归属于上市公司股东的净利润较上年同期有所下降。
公开资料显示，北京君正是一家集成电路设计公司，主要从事集成电路芯片产品的研发和销售。 广泛应用于汽车电子、工业及医疗、通讯设备及消费电子等领域。
02
半导体集体下跌
除北京君正外，周五半导体板块多只个股也大幅下跌。 永思电子也跌超9%，益天股份跌超8%，华海诚科跌超7%，源杰科技跌超5%，光大华新、联动科技、比亿微、宇泰微-U跌超4%等等。
不过，板块内大市值公司周五表现稳定，中芯国际涨1.76%，北方华创涨0.79%，威尔股份涨0.75%。 中微、兆易创新、紫光国微、华润微周五也全部上涨。
03
半导体业绩低迷
对于近期半导体板块表现疲软，从综合市场来看，与该板块整体表现不佳密切相关。 例如周四晚间也披露中报的富创精密，预计上半年归属母净利润为9000万至1亿元，同比下降10.46%至 0.51%。 扣非净利润为2300万元至2700万元，同比下降69.01%至63.62%。 富创精密周五跌超3%，股价也创历史新低。
从目前已披露的中报预测来看，半导体板块的预幸福率为35.3%，比所有中报预测的预幸福率为46.3%低了11个百分点。 具体来看，34只半导体股中报预测中，仅有5只预计上涨，2只小幅上涨，其余15只预计下跌，7只首次亏损，4只小幅下跌，1只扩大亏损。
从业绩变化最大的来看，威尔、瑞芯微、华天科技业绩下滑超过90%； 华为电子、友研新材料、兆易创新、长电科技跌幅均超过70%。 总体来看，业绩跌幅超过50%的个股有15只。 此外，士兰微、上海贝岭、大微、中晶科技、通富微电子、汇顶科技、全志科技均出现半年报首次亏损。 博通整合增加了亏损。
可以说，当前半导体板块的业绩不佳是全球性的，不少企业在解释业绩下滑时也提到了“全球终端市场需求疲软，半导体行业处于下行周期”。 以周四披露第二季度财报的全球芯片巨头三星电子为例。 第二季度，其营收为60.01万亿韩元，同比下降22.3%； 营业利润6685亿韩元，同比下降95.3%； 净利润为1.72万亿韩元，同比下降84.5%。 其中，营业利润创2009年第一季度5900亿韩元以来近14年来的新低。
三星电子表示，尽管AI领域对高性能芯片的需求强于预期，但智能手机制造商芯片需求的延迟复苏以及客户因全球IT产品需求疲软而进行的库存调整仍然影响了业绩。
04
半导体周期底部正在褪去？
从半导体板块的表现来看，半导体行业的下行周期还远未结束。 不过，也有机构表示，即使下行周期还没有结束，但距离周期底部也不远了。
富国银行基金表示，半导体是一个高度周期性的行业。 从时间上看，全球半导体产业每4-5年就会经历一次完整的周期，从“谷底”到“顶峰”的上升周期通常需要1-3年的时间，从“顶峰”到“顶峰”的下降周期通常需要1-3年的时间。 “低谷”通常为1-2年。 本轮半导体周期的峰值很可能会出现在2022Q2，并且已经下降了一年多。 2023年2月至5月，连续4个月同比降幅超过20%。 当前的半导体周期已经处于比较低的位置。
野村东方国际也表示，下半年的复苏仍取决于宏观经济，由于年中缺乏可见性，整体供应链趋于谨慎。 虽然半导体板块在季报披露期间可能因业绩验证和一些悲观预期而面临下行风险，但这也印证了当前周期已经见底。
平安证券认为，当前半导体行业处于下行周期，但结构性机会依然存在。 其中，设计研发端所需的仪器仪表是半导体等高端智能制造产业的加速器。 随着下游市场的推动和国家政策的支持，国产替代的空间将逐渐打开。 此外，半导体设备自主可控势在必行，材料企业国产替代进程也在加速。
当然，也有不少机构表示，AI赛道前期蓬勃发展，不少科技股涨幅惊人，给整个科技板块带来了很大的回调压力。 中信建投的陆嘉认为，泛科技板块的调整可能需要时间。
现在就送你60元福利红包，无套路直接提现~~~快来参加活动吧！
海量信息，精准解读，尽在新浪财经APP
搜虎网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
Copyright © 2017-2018