据证监会10月20日消息，证监会近日暂停万和证券保荐承销业务三个月，并对其总经理、内务部负责人、公司负责人采取行政监管措施。投资银行部及相关保荐代表人。 专家认为，暂停业务资格是对投行的“最高处罚”。
记者从证监会相关人员处获悉，证监会将通过制定标准、明确责任、执法促执行、培育市场自律等方式，进一步加强投资银行的责任和能力建设。 同时，将与各方共同管理、协调，必须长期前行、长期坚持，督促投资银行加快转型，真正适应注册制改革要求，保障投资银行的合法权益。全面推行注册制。
投资银行业务内部控制不完善
根据《监管措施决定》，万和证券的主要违规问题是投资银行业务内部控制不健全，包括内部控制组织架构不完善、内部控制部门未履行职责、未严格执行内部控制制度等。落实收入延期支付机制、“三道防线”节点控制失效的关键等。
据了解，此次处罚源于年初证监会机构部组织的投行内控现场检查。 9月6日，证监会公布了对另外6家证券公司的处罚。 对万和证券的处罚是因为需要进行事前检查。 通知程序已于近日公布。
专家认为，暂停业务资格是对投行的严厉惩罚。 对机构和行业具有巨大的震慑作用，也引起了行业的关注。
“全面登记制度下，加强中介机构监管的政策信号不断释放。今年以来，中介机构频频收到监管部门的罚款，且处罚力度不断加大，体现了中介机构‘零容忍’的态度。”监管机构及其对改善资本市场的承诺。” 海通证券相关负责人表示，海通证券将持续完善内控体系，提高行业理解力和专业素养，运用科学的方法和手段，完善内控体系，维护市场秩序，保护投资者权益。科技手段促进执业质量提高。
敦促投行回归岗位，履行责任，毫不放松
此次处罚是严厉监管投资银行业务的最新案例。 在注册制改革的整个过程中，监管部门始终督促投行回归本职，不能放松。 他们从制度规则、检查执法、市场约束等方面打出一系列“组合拳”，统筹谋划、多措并举，逐步形成了与市场监管相配套的综合监督约束机制。投资银行的行政监管和市场约束。
海通证券相关负责人举了一个例子。 在完善体制机制、努力打牢基础方面，证监会制定了《证券公司投资银行业务内部控制指引》，要求证券公司建立内部控制“三道防线”。对投资银行的控制，改善公司治理和内部制衡。 ; 修改《证券发行上市保荐业务管理办法》，推动保荐业务由审批制向注册制转变，进一步压紧“把关人”责任； 制定《关于监管从事投资银行业务的证券公司实行注册制负责的规定》《指导意见》，明确全面监管投资银行回归岗位、履行职责的“路线图”和“任务清单” ，确保登记制度顺利实施并使其更加深入、更加务实……
在加强监督执法、依法严格问责方面，坚持“四必查、五问责”。 注册制试点以来，已对26家机构开展了3次投行内控现场检查，并对个案进行了专项核查； 监管透明、全链条问责、处罚力度不断加大。 2019年以来，证监会针对投资银行业务违规行为共采取行政监管措施333项，涉及162个分支机构、361名责任人员，其中5家机构、54名人员受到诸如暂时不接受文件并被视为不合适人选的； 坚持回应市场关切、把握监管导向，针对提款率高、“首检即提”等突出问题制定专项整治方案。 前期，万和证券等8家机构之所以被纳入现场检查范围，是因为拒绝率较高。
在完善市场约束、不断优化生态系统方面，证监会建立了投资银行业务质量评价体系，制定了《证券公司投资银行业务质量评价办法》，对投资银行业务进行全面评价和公示业务兼顾内部控制和工程质量，强化市场声誉。 推动投资银行主动提升业务质量。
备受关注的是，证监会不断完善证券公司分类评价指标，将IPO项目退出、投资价格报告估值、专业执业情况等纳入评价范围。 2023年，共有15家证券公司因投资银行业务被扣押。 观点。
“证监会系统对现场检查中发现的发行人信息披露、中介机构专业素质等问题进行了分类。 分类评价过程中，如果投行项目存在重大问题，分类评价将大幅降低。 此举将进一步收紧压力。 履行中介机构职责。”国金证券副总裁任鹏表示。
此外，证监会还建立健全了投行违规信息披露机制，在证监会网站公布行政处罚、行政监管措施等问责信息，公布保荐机构历史执业记录。证券业协会网站上的代表。
实践质量的积极变化
专家认为，随着各项措施的不断落地，投行在专业素质、行业生态等多方面都出现了积极变化，为注册制改革顺利顺利实施发挥了重要作用。
一方面，制度功能得到有效发挥，科技创新型企业逐渐成为保荐上市的主要对象，有力促进了科技创新领域要素资源的聚集。 项目质量不断提高，大部分券商能够按照注册制要求认真审核，严格把控资本市场的“准入大门”。 券商普遍反映注册制下工作量大幅增加，反映出尽职调查的深度和广度不断增加。
另一方面，内部控制明显趋严。 投资银行基本建立了完善的“三道防线”内部控制体系，发挥了内部监督和制衡作用。 快速工作和带病冲过障碍的冲动已经受到抑制。 2023年前7个月，初期项目的拒绝率显着降低。 转型发展不断加快。 大多数证券公司正在逐步适应市场化的发行和承销机制。 “新股不败”的怪现象已经被打破，估值和定价水平逐渐趋于合理。 行业竞争格局优化，优胜劣汰的激励约束机制逐步显现。 前十大券商的市场份额已超过60%。 中小投行积极探索差异化发展道路，无序竞争的市场格局明显改善。
“监管部门加大监管问责力度，不断强化现场检查，持续完善现场监管制度，健全投行执业质量评价体系，投行保荐质量有所提升。我们观察到， “带病渡难”的风潮逐渐减弱，各大券商纷纷开始“苦练内功”，不断完善“三道防线”建设，切实提高保荐项目质量， ”任鹏说道。
专家表示，投行不履行职责的问题由来已久，涉及方方面面。 在注册制改革时间短、市场生态不成熟的背景下，投行业务质量也暴露出一些问题。 对此，记者从证监会相关人员处获悉，下一步，证监会将通过制定标准、明确责任、加强执法推动，进一步加强投资银行的责任和能力建设。落实，培育市场自律。 各条战线上，我们要齐心协力、齐心协力、同向而行，长期不懈努力，推动投资银行加快转型，真正适应注册制改革要求，保障投资银行全面健康发展。实行注册制。
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