近日，泰康人寿发行首单上市保险公司永续债。 公司选择分期发行永续债，首期发行规模50亿元。 主体信用等级及债务等级均为AAA。 Flush iFinD数据显示，首次发行结果为票面利率3.7%，发行期限为“5+N”，兑付日为11月9日，上市日为11月10日。
业内人士表示，推动保险公司发行永续债，可以进一步拓宽保险公司资本补充渠道，提高保险公司核心偿付能力充足程度，有利于提高保险业抗风险能力，保障利益的投资者。
有机构表示，首单永续债产品的推出，标志着我国保险公司资本补充工具的又一次重大创新，将帮助保险公司多渠道补充资本，进一步推动我国保险资本工具创新进程公司。
公司获批首期200亿元发行50亿元
据悉，非固定期限资本债券又称“永续债”，是指保险公司发行的没有固定期限、包含减记或转股条款、可以吸收持续经营损失的债券。和破产清算状态。 符合偿付能力监管要求的资本补充债券。
9月13日，国家金融监督管理总局发布公告称，已批准泰康人寿保险股份有限公司在全国银行间债券市场公开发行无期限资本债券，发行规模不超过200亿元。
国家金融监管局表示，同意泰康人寿发行和管理无上限资本债券，应当严格遵守《中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会关于发行无上限资本债券有关事项的通知》。 《保险公司定期资本债券》（银发[2022]）、《中国人民银行、中国保监会公告2015年第3号（保险公司发行资本补充债券有关事项）》等相关规定。
此外，国家金融监督管理总局要求泰康人寿应在取得主管部门发行许可的期限内完成发行事项，并向国家金融监督管理总局提交有关发行情况的正式书面报告。发行完成后10个工作日内接受金融监管。
发行节奏上，泰康人寿选择分期发行永续债，首期发行规模50亿元。 主体信用等级及债务等级均为AAA。 首次发行结果为票面利率3.7%，发行期限5+N，兑付日11月9日，上市日11月10日。
发行信息显示，泰康人寿2022年实现原保费收入1660亿元，市场份额5.17%，排名第四； 2023年1月至6月，原保费收入1161亿元，市场份额4.99%。
有利于提高保险业的抗风险能力
日前，中信证券在官网发文称，“2021年12月，原银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则（二）》，标志着保险公司偿付能力监管规则建设顺利完成。偿二代二期工程，偿二代新规下，行业平均核心偿付能力充足率从2021年四季度末的219.7%下降至2022年一季度末的150%，迫切需要通过永续债品种创新来提高核心偿付能力。”
2022年8月，中国人民银行和原银保监会联合下发《关于保险公司发行非固定期限资本债券有关事项的通知》，明确保险公司可以发行非固定期限资本债券。发行定期资本债券，补充核心二级资本，增加非定期资本债券数量。 定期资本债券定价的市场化程度将增强其对各类投资者的吸引力，有效提高保险公司资本吸收损失的能力。
业内人士表示，推动保险公司发行永续债，可以进一步拓宽保险公司资本补充渠道，提高保险公司核心偿付能力充足程度，有利于提高保险业抗风险能力，保障利益的投资者。
因此，泰康人寿抢先发行国内首单保险永续债的行为备受关注。 中信证券表示，首单永续债产品的推出，标志着我国保险公司资本补充工具的又一次重大创新，将帮助保险公司多渠道补充资本，进一步推动我国保险公司资本工具创新进程。
“未来永续债的供应可能会集中在龙头保险公司，这可能会对未来资本补充债的供应产生影响。” 华福证券表示，“由于保险公司永续债能够同时提高综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率，因此我们认为未来永续债正式推出时，市场的发行需求可能会比较旺盛。预计保险永续债的发行人也可能会关注一些有一定资金压力的大型龙头保险公司。”
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