当前，我国已进入建设现代能源体系的新阶段。 “十四五”现代能源体系规划指出，加快建设现代能源体系是保障国家能源安全、努力如期实现碳达峰和碳中和的内在要求，也是重要支撑推动经济社会高质量发展。 央企作为国民经济的“压舱石”和能源革命的主力军，以能源供应为底线，以低碳转型为方向，有序推进高质量改革，持续推进向能源供应保障和绿色低碳转型方向发展。 强行突破。 在“国企改革+中特估值”的双重背景下，央企有望迎来重估窗口期。 工银瑞信中证国信央企现代能源交易开放式指数证券投资基金（以下简称：能源ETF，基金代码：561260）将于7月17日正式推出。
长期以来，我国能源禀赋的总体特点是“富煤、贫油、少气”。 据国家统计局数据，截至2022年底，我国煤炭占能源消费总量的56.2%。 在此背景下，我国继续贯彻新发展理念，大力开发利用非化石能源，实现能源结构不断优化，开启化石能源与清洁能源相互支持、替代的新局面有序进行。 “十四五”现代能源体系规划明确了能源安全总体目标，即到2025年，标准煤年产量突破46亿吨，原油年产量回升并稳定在200万吨，天然气年产量将达到2300亿立方米以上，发电总装机容量将达到30亿千瓦左右。
此外，国家统计局数据显示，2022年，我国原油对外依存度为71.2%，天然气为40.2%。 国内能源安全受地缘政治局势、双边关系、交通条件等多重因素影响，存在较强的不确定性。 中央企业在保障能源安全稳定供应、持续推动能源高质量发展方面责任重大，承担着建设能源强国的重任。 随着国家新一轮改革的启动以及更加注重ROE和流动性的考核标准，在多重因素的催化下，央企有望实现重估。
据悉，该能源ETF以“1+N”系列央企指数中的中证国信央企现代能源指数为基础。 覆盖绿色能源、化石能源、能源输配电三大产业，实现传统电力与新能源理念的全方位布局。 能源ETF拟定基金经理为石宝娟，他将采取完全复制策略，通过密切跟踪标的指数表现，帮助投资者分享能源板块央企的价值重估和高质量发展红利。
与主流宽基指数相比，中证国信央企现代能源指数表现良好。 Wind数据显示，截至6月30日，中证国信央企现代能源指数近三年、五年涨幅分别为58.04%、45.41%，均高于沪深300、中证500指数，与同期的CSI。 1000。从回撤风险来看，中证国信央企现代能源指数近五年最大回撤幅度为25.61%，优于沪深300、中证500、中证1000。此外，目前估值中证国信央企现代能源指数水平较低，具有一定的估值优势。 Wind数据显示，截至6月30日，该指数市盈率为11.73倍，处于该指数上市以来的历史分位水平5.96%。
从行业分布来看，中证国信央企现代能源指数涵盖了绿色能源、化石能源、能源输配电三大行业。 既包括传统能源行业成分股，也包括新能源行业上市公司。 周期性和增长。 Wind数据显示，截至2023年6月30日，中证国信央企现代能源指数排名前三的行业分别为“电力及公用事业”、“石油石化”、“电力设备及新能源”，成分比例分别为38%、18%、12%。 在当前经济复苏的宏观环境下，周期性提供逻辑支撑，增长或丰富利润空间。 央企现代能源指数是较好的投资标的。
注：2018年至2022年中证国信央企现代能源指数年涨跌幅：-21.94%、8.04%、2.16%、47.39%、-13.68%。 该指数的历史数据并不表明基金未来的业绩表现，不构成基金产品的业绩保证。 意见仅供参考，不构成投资建议或收益承诺。 能源ETF是股票型基金，比混合型基金、债券型基金和货币市场基金具有更高的风险和收益； 是指数基金，主要采用完全复制策略跟踪标的指数的市场表现，与标的指数和标的指数具有相同的特征。 与股票市场类似的风险收益特征。 投资ETF会面临标的指数波动风险、基金投资组合收益与标的指数收益偏差风险等特有风险。 投资股票型基金收益波动风险较大。 资金有风险，投资需谨慎，仔细阅读产品文档。
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