有业内人士指出，降费引客、“回头客”结束的背后，本质上是银行理财回净值后的正常市场表现，有利于在中间进行微调。年底市场波动的潜在风险，保护投资者。 重量”。 在这样的市场环境下，产品结构逐步优化，不符合市场需求的劣质产品将被淘汰，优质产品将进一步扩大规模。
财务管理次密集降息
储户王欣（化名）发现，最近她开始收到年底银行理财产品降费的通知。 年底的折扣基本都是50折起。 “虽然这部分成本不高，但‘蚊子再小也是肉’还是有点意外。”她补充道。
事实上，近期，银行理财公司已开始在年底密集降息以吸引客户。
12月9日，上海银行金管发布“悦谋利”系列封闭式理财产品优惠利率调整公告。 固定投资管理费率、销售管理费率均由0.6%/年降至0.1%/年。 11月底，理财公司刚刚下调了“净谋利”系列开放式理财产品，固定投资管理费从0.6%/年下调至0.2%/年； 销售管理费从0.60%/年下降到0.25%~0.3%/年。
无独有偶，12月以来，光大金控陆续减免了“阳光碧机构利”等5款产品的管理费或销售服务费，信银金控已发布十余份“阶段性费用优惠”通知。
据记者不完全统计，近一个月以来，上海银行理财、农银理财、光大理财、招行理财等7家银行理财子公司均发布公告下调产品费率。 。 降息的重点是固定收益或现金产品，而权益类产品降息频率相对较低。
关于招商银行理财费优惠的公告
从优惠力度来看，银行理财产品固定投资管理费和销售管理费大幅降低，从“50%优惠”开始。 中银理财部分产品费率仅为原价20%。 招银理财多款固定收益产品固定投资管理费率由0.1%下调至0.05%，较原价降低50%。
值得注意的是，部分理财子公司的产品费率已降至0。例如，招行理财的现金管理理财计划费率将由0.2%降至0，进入资管理财行列。 “零元购买”； 农银理财的一款开放式理财产品近期也将固定投资管理费降为0。还有一些理财产品具有“断网免费”模式。 例如兴银理财的“富利兴合富达红利1号”，在产品募集期内，自产品成立之日起一年内，若产品估值日为当日单位累计净值的话小于1的，评估日不收取投资管理费。
降费的同时，从近期银行理财公告来看，今年四季度产品扩张的浪潮仍在持续。 11月28日，光大金控宣布，将单一机构投资者持仓上限设定为1亿股。 而这只是金融产品扩张的一个缩影。 据普益标准数据统计，今年9月以来，理财公司已发布超过200家规模上限调整公告，提高产品规模上限。
提前终止提款
虽然一些产品正在降低费用并扩大吸引客户的能力，但一些金融产品也被提前终止以阻止客户。
“根据市场和投资运营情况，为最大程度地保护投资者利益，经认真评估，拟于2023年12月6日提前终止该理财产品。” 华夏理财在近期发布的产品公告中指出，近期，理财产品理财公司密集发布了6个提前产品终止公告。
无独有偶，招银理财在12月6日的产品公告中表示，提前终止某两年期固定收益理财计划B份额。 根据产品说明，该理财计划成立日为2021年5月18日，预计到期日为2031年5月18日。12月4日，天津滨海农商银行发布公告称，其参股人民币理财计划之一计划第1902号第6期将于2023年12月12日终止。据中国理财网信息显示，该产品成立于2019年12月11日，原产品有效期为2029年12月11日。
据普益标准监测，截至11月27日，市场上共有约1979款2023年以来的理财产品提前终止。 今年以来，各类理财公司约有1000个产品被提前终止，且大部分产品在收益为正的情况下仍被提前终止。 部分产品在提前终止公告中解释了提前终止的原因，包括“根据市场和产品运行情况进行决策”、“保护投资者利益”、“投资标的产品提前到期”等。
理财子产品布局
事实上，看似“热”与“冷”的走势背后，是银行理财公司在产品端“运筹帷幄”，根据年末市场变化优化结构。
从降费角度看，今年银行对金融产品费率调整的频率不断加大，旨在根据市场环境灵活微调。 记者注意到，不少理财公司在季末、年末冲刺期下调费率，等到市场回暖时又灵活上调费率。 例如，邮金理财某款零钱宝理财产品，根据公告，设定2023年7月1日至2023年7月31日优惠利率，销售手续费由0.25%/年下调至0.12%/年。 ，将固定管理费从0.15%/年降低至0.05%/年。 当时债券市场出现一轮波动，净值变动加大。 仅仅一个月后，随着市场再次回暖，该产品将费率上调0.01个百分点，销售费至0.13%/年，固定管理费至0.16%/年。
融360数字技术研究院分析师刘银平告诉第一财经记者，理财公司作为营利性机构，在调整产品费率方面有更大的灵活性，不同时期不同产品的收费模式会存在一定差异。 。 随着资产管理行业竞争的加剧，金融产品降费降利的现象将越来越普遍。
易观分析金融行业高级顾问苏小睿指出，从产品发行层面来看，随着理财产品向净值型产品转型，净值型产品的发行量和存续规模不断增加，规模效应也会在一定程度上拉低手续费率。
很多理财产品提前终止的背后，也是基于理财公司对市场需求的判断。 普益标准分析师近日指出，近期部分理财产品提前终止的主要原因是产品线的升级。 另一部分原因是存在规模太低，或者产品业绩不佳，理财公司不愿意继续经营。 此外，部分理财产品属于结构性产品，在满足触发条件后自动提前终止。
一位业内人士指出，对于业绩较差、净值波动较大、管理规模较小的产品，提前终止是正常的市场现象。 这也意味着，在净值化转型中，刚性兑付和“资金池运作”已经变得相对少见，产品优胜劣汰的逻辑变得更加凸显。
他进一步指出，通过降费“吸引客户”和通过终止客户“回客”两种看似相反的行为背后的逻辑是一致的，那就是顺应市场需求、优化产品结构。 通过降低费用、分享利润，可以促进一些优质产品规模的进一步扩大。 而一些市场接受度不高、规模较小的产品可以提前出清，这也可以有效避免资源浪费。
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