业内人士建议，中小基金公司应扬长避短，打造差异化优势，形成核心竞争力。 同时，提高交易和管理水平，减少产品跟踪误差，为投资者提供更好的持有体验，吸引中长期资金配置。
近年来，ETF市场发展迅速。 在此过程中，不仅头部基金公司积极布局、不断拓展产品线，中小基金公司也逐渐加入竞争。 今年以来，鹏阳、西藏东财、兴银等中小基金公司均设立了ETF产品。 海富通、永盈、平安等公司近期纷纷申请新的ETF产品。 据统计，目前约有20家中小基金公司布局ETF业务。
面对马太效应显着的行业竞争格局，中小基金公司如何在ETF赛道中求得一席之地？ 业内人士建议，中小基金公司应扬长避短，打造差异化优势，形成核心竞争力。 同时，提高交易和管理水平，减少产品跟踪误差，为投资者提供更好的持有体验，吸引中长期资金配置。
中小基金公司积极申请ETF产品
近年来，不少中小基金公司涉足ETF领域。 以鹏阳基金为例。 公司于今年5月、6月和8月分别设立了一只ETF，分别是鹏阳中债30年期国债ETF、鹏阳中证理财ETF和鹏阳中证国有资产管理ETF。 公司股利。 公司去年和前年还设立了鹏阳中证科技创新创业50ETF、鹏阳中证数字经济主题ETF、鹏阳中证500质量成长ETF等产品。
此外，西藏动财基金于今年4月设立了西藏动财中证沪港深创新医药产业ETF，兴银基金于今年1月设立了兴银中证港股通科技ETF。
自8月底监管部门提出“放宽指数基金注册条件，提高指数基金发展效率”以来，基金公司纷纷启动新一轮ETF布局。 9月份以来，已有多家基金公司提交了黄金行业主题ETF产品的申请注册材料。 其中，除了华夏基金、工银瑞信基金、国泰基金等龙头企业外，还有长盈基金、平安基金等中小型基金公司。 此外，海富通基金和平安基金也分别于9月4日和9月7日申请了中证汽车零部件ETF。
据统计，目前约有20家中小型基金公司布局ETF，其中包括西藏动财基金、方正富邦基金、弘毅圆方基金等小型公募基金，以及长盈基金、民生加拿大基金、中金基金等小型公募基金。 、海富基金等通基金、前海开源基金、鹏阳基金等中型公募基金。
布局空间与资源约束并存
上海一位第三方基金分析师表示，ETF市场仍处于快速发展阶段，并得到了政策的大力支持。 8月10日，沪深交易所发布修订《指数基金开发指引》的通知，将非广义股指产品开发所需的指数发布时间由6个月缩短至3个月。 这一规则的调整，有利于提高ETF等指数基金产品的开发效率，促进市场创新。 因此，对于中小基金公司来说，ETF市场还有很大的布局空间。
上海证券基金评估研究中心高级分析师孙桂平分析，ETF市场近年来发展迅速，行业规模占整个公募基金的比重逐渐提高。 尤其是今年以来主动股票型基金表现疲软，导致ETF市场规模下滑。 增幅更为明显。
“ETF市场的快速发展，吸引了中小基金公司的积极参与，想要分一杯羹。一方面，这有利于促进ETF产品的供应和市场繁荣。另一方面，也应该看到，当前ETF市场高度集中，马太效应明显，中小基金公司面临较大困难和压力，这需要中小基金公司保持战略定力并不断创新。” 孙桂平说道。
ETF产品的部署消耗大量资源，这也是中小基金公司面临的一大挑战。 格商财富金章投资研究员王毅表示，推出ETF是应对市场发展趋势的选择，但资源投资的制约也是客观问题。 同时，在费用下调的背景下，中小基金公司需要在收入和支出之间寻找新的平衡。
“设立ETF产品需要在系统建设、产品销售、运营交易等方面投入一定的资源，这会让一些规模较小的基金公司面临更大的压力。 但同时，ETF主要是被动型指数产品。 采用跟踪和复制指数的被动投资策略比主观产品占用更少的投资研究资源。 这也给中小基金公司提供了扬长避短、弯道超车的机会。 因此，中小基金公司应充分发挥自身优势，完善产品。 好好布局。”上海一位指数基金经理表示。
扬长避短，打造差异化优势
在马太效应显着的ETF赛道中，中小基金公司如何突围，闯出一片天？
“中小基金公司应扬长避短，打造差异化优势，形成自己的核心竞争力。同时，加强与销售渠道的合作，增加品牌曝光度，有长远规划。并部署营销工作，稳步提升管理规模。”拍拍网财富管理合伙人姚旭生表示。
上海第三方基金分析师表示，目前常见的宽基和行业指数都有规模较大的头部产品。 为此，中小基金公司在发行和运营ETF产品时必须重点关注两个方面：一是从市场需求出发，注重差异化创新，为投资者提供更多优质标的。 例如，在广泛基础上，优先考虑与当前市场互补的产品； 主题上，筛选具有长期持有价值的主题，丰富可选标的； 同时，我们还可以积极关注海外市场，为大类资产的配置提供更多信息。 多项选择。 其次，在操作上，在降费率的同时，提高交易和管理水平，减少产品跟踪误差，努力实现跟踪复制指数的战略目标，为投资者提供更好的持有体验，吸引中长线投资者。 - 期限资本配置。
孙桂平建议，中小基金公司除了发行更多创新型ETF，避免传统ETF赛道的激烈竞争外，还应积极拓展ETF业务模式，如与券商在销售、交易、市场等方面进行合作。 ETF产品的制作、托管和保管。 我们将在融资、衍生品、财富管理、投资者教育等多方面开展深入合作。
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