近日，特斯拉自动驾驶解决方案FSD（Full Self-Drive）有望进入中国市场的消息持续引起行业和投资界的高度关注。 此外，北京、上海、重庆等地的无人驾驶智能网联汽车道路测试和商业运营也在加速推进。
私募机构表示，随着政策面更加友好，以及技术研发的高效迭代和产品解决方案的成熟，智能驾驶行业的关键增长拐点目前或已经出现。 包括龙头车企在内的优势企业有望迎来估值提升甚至重估的投资机会。
产业加速发展
针对近期智能驾驶行业的重要趋势，凯联资本产业研究院院长游天宇表示：“我们认为，今年下半年到明年可能是智能驾驶发展的关键节点。行业。” 从领先厂商的动作看，下半年，特斯拉、华为、小鹏、蔚来、理想等国内领先厂商将纷纷推出自己的“L2.9到L3智能驾驶解决方案”（目前行业划分驾驶自动化从0级到5级）即使是高度自动化的驾驶系统，也有望真正实现“全功能”和批量交付。 相关终端产品和服务的大规模投放，必然会给智能汽车厂商和更多消费者的感受和认知带来实质性的好处。 性影响，反过来也将带动“L2.9以下智能驾驶产品承载能力”的快速提升。
“业务层面的这种变化，将会带来整个行业景气度的比较大的提升，包括业务量、相关优势企业估值的重大变化。” 游天宇说道。
恒旭资本认为，从政策、供需角度来看，国内智能驾驶产业或将迎来新一轮意气风发的扩张。 从政策上看，国内部分城市无人驾驶相关道路测试明显加快。 今年上半年以来，无人驾驶、智能网联汽车测试、自动驾驶数据等领域相关政策频频出台，其中L3级智能驾驶政策法规的发布和实施将是重要的一环。影响工业加速发展的因素。 从供给端和需求端来看，特斯拉FSD发展迅速，国内一些整车厂也在部分城市推出了城市NOA（自动辅助导航驾驶）。 目前，多款车型搭载的硬件已满足L3级以上智能驾驶。 能力。 随着政策法规的逐步放开、智能驾驶能力的提升、有效数据的丰富甚至共享、用户接受度的提升以及规模驱动的成本降低，供给侧和需求侧都有望促进良性循环，推动智能驾驶产业加速发展。
AI技术协助
值得注意的是，结合特斯拉FSD计划中AI技术的研发赋能，以及今年全球AGI（通用人工智能）的重要突破，目前不少投资机构都在重点推动AI技术对于汽车行业的推动。智能驾驶产业效应。
恒旭资本认为，人工智能和大模型的突破将加速智能驾驶系统在数据标注、场景生成、模型训练、算法迭代、通用软件开发等方面的发展。 尤其是从技术研发角度，对于数据驱动、单车智能、车路协同、决策等需要大量场景训练和算法迭代的智能驾驶系统研发路线在细分场景中，AI技术有望凭借相关优势。 产生明显的互补融合和提升。
游天宇表示，今年以来，全球人工智能技术的突破，特别是大规模模型方面的进展和解决方案，正在持续加速自动驾驶龙头企业的研发进程。 这主要体现在从研发角度可以直接使用大模型和后续数据闭环研发思路。 用这种思维来解决一些复杂、高水平的智能驾驶问题，会比传统的智能驾驶解决方案更加高效。
看好细分赛道
从投资机会来看，股份私募机构合誉基金基金经理大飞表示，特斯拉FSD以及华为、小鹏等国内智能驾驶领先梯队的相关技术、解决方案和产品值得特别关注。 其中，华为拥有盘古大模型，拥有完整的技术栈和底层能力。 小鹏汽车还建成了业界领先的自动驾驶智能计算中心。 相关产业链或有快速增长的机会。
大飞认为，目前他看好“4D毫米波雷达”细分行业的方向。 自从特斯拉FSD率先使用“无图智能驾驶方案”后，国内造车新势力也纷纷向“无图方案”发力。 除毫米波雷达外，智能座舱和线性转向控制也有投资机会和空间，出货量预计将快速增长。
天宇认为，智能驾驶行业的投资机会可分为三类。 首先，主机厂商，尤其是自己的智能驾驶解决方案比较有特色、能够真正得到终端消费认可的主机厂商，将有很大的市场估值提升机会。 二是在智能驾驶系统体量增大的过程中，能够获得较大市场份额的创业公司，其营收规模可能会快速提升。 第三，与自动驾驶相关的周边服务，如高精度定位、中间件等厂商也可能迎来重估。
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