净息差的走势与上市银行的业绩增长趋势相关。 笔者认为，虽然三季度不少商业银行净息差遭遇下行压力，但未来银行业净息差继续收窄并不现实。 预计多种因素将支撑商业银行净息差“触底”。
首先，净息差继续下降的空间有限。 目前，监管部门尚未披露今年三季度银行业净息差数据。 不过，2023年第二季度商业银行净息差为1.74%，与一季度基本持平。 为有数据以来历史最低水平，且已连续两个季度低于《合格审慎评估实施办法（2023年）》中银行净利差评分标准满分水平（1.80%）修订版）”。 总体来看，商业银行净息差继续下降的空间较小。 上市银行三季报也显示，部分银行净息差同比、环比降幅有所收窄，部分银行还呈现上升趋势。
其次，监管部门明确要求商业银行保持合理的净息差水平。 近年来，受利率市场化等因素影响，我国商业银行净息差持续收窄，利润增速放缓。 但商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也需要消耗资本。 确保合理的净息差水平，不仅有利于商业银行提高服务实体经济的能力，也有利于补充资本、保证融资能力。 这将反过来促进宏观经济平稳发展。 央行此前也明确表示，“商业银行需要保持合理的利润和净息差，以维持稳健经营、防范金融风险。这也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。”
三是随着我国宏观经济持续复苏，融资需求有望持续恢复，后续贷款利率继续下行空间有望收窄。 国家统计局副局长盛来运近日表示：“四季度经济将继续复苏，保持总体回升态势。” 近期，多项财政政策也加大力度提高效率，促进经济稳定向好。 此外，近期统一下调存量房贷利率和年内LPR下调的影响已部分反映在商业银行三季报中。 未来，随着各项政策效应逐步释放，经济企稳向好，商业银行资产收益率有望出现一定程度的边际改善。
四是今年以来，商业银行存款挂牌利率多轮下调，既有利于防止套利资金在金融体系闲置，也有利于缓解金融下行压力。净息差。
总之，根据我国宏观经济走势、商业银行资产负债管理动态以及监管部门表态，预计未来商业银行净息差将“见底”。
当然，由于各商业银行的资源禀赋和经营能力不同，各自的净息差趋势与行业趋势并不完全同步，甚至可能出现偏差。 因此，商业银行仍应通过强化差异化经营能力、提高精细化管理水平、加强金融科技应用等手段，维持合理的净息差水平。
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