上周，市场迎来“报复性”反弹。 权重板块引发的估值修复狂潮来临，金融地产大板块“暴涨”。 近期披露的基金二季报显示，与一季度末相比，金融板块公募持仓市值略有上升，房地产板块持仓市值基本保持在相同的。 不少身家数百亿的基金经理重仓金融地产股。 该机构认为，在利好政策刺激下，市场悲观预期迅速减弱，短线配置可兼顾周期和低估品种。
两大板块“飓风”
上周，金融地产领涨A股。 同花顺（300033）数据显示，周涨幅最大的是房地产服务板块和证券板块，分别达到12.30%和11.55%。 7月28日收盘，大金融板块走强，证券板块涨7.36%，出现涨停潮，保险等板块、银行板块分别涨4.41%、3.30%； 房地产服务板块上涨2.64%，近一个月涨幅达到18.41%。
公募基金也出现了多只基金单日大幅上涨的热闹景象。 数据显示，截至28日收盘，证券ETF先锋（516980）上涨9.87%，券商ETF（159842）上涨9.18%，多元证券ETF涨幅超过8%，保险和银行ETF紧随其后。
此外，多只主动股票型基金涨幅均超过5%。 数据显示，7月28日，南方金融主题灵活配置组合上涨6.04%，民生御融精选组合、华泰柏瑞港股通时代机会组合、华泰柏瑞新经济沪港深混合全部上涨增幅超过5%。
重仓资金大幅上涨
7月24日至7月28日，重仓金融地产板块资金大幅上涨，工银地产混合上涨9.47%，嘉实价值精选个股上涨5.12%，广发多因素混合上涨5.06%。
从公募基金整体配置比例来看，金融板块略有上升，房地产板块基本持平。 天翔投资咨询数据显示，截至2023年二季度末，可比基金中，金融行业持仓排名行业第三，总市值1188.43亿元，占净值2.38%，较一季度上升0.19个百分点； 房地产行业持股总市值469.27亿元，占净值的0.94%，与一季度末基本持平。
从具体仓位来看，截至二季度末，基金持有的金融股中，市值最大的五家公司分别是招商银行、中国平安、东方财富（300059）、中信证券以及宁波银行。 中国平安和招商银行重仓基金数量最多，分别达到295只和213只，其中招行是公募持股第31位。
券商股方面，重仓中信证券的有广发多因子混合型、工银金融地产混合型、瑞源稳配两年持有型混合型等基金； 等待基金重仓东方财富。
房地产方面，截至二季度末，基金持有的房地产股中，市值最大的五家公司分别是保利发展（600048）、招商蛇口（001979）、万科A、华发（600325）和滨江集团（002244）。 。 保利发展、招商蛇口、万科A持仓基金数量最多，分别达到210只、133只、86只基金。 其中，保利发展在基金持股前50名中排名第22位。
天翔投资咨询数据显示，广发基金是截至二季度末持有房地产市值最高的基金公司，达113.41亿元，占行业净值9.36%，同比增长较上季度末减少1.9亿元。
不少知名百亿基金经理重仓金融、地产板块，近期纷纷“吃肉”。 例如，谢志宇管理总规模654.41亿元，管理的兴全趋势投资混合LOF是单只房地产股票持有市值最高的基金，重仓16.39亿元。在保利发展。 不过，其减持了招商蛇口和万科A。 基金经理张亦飞旗下总管理规模达355.25亿元的安信稳健增值组合和安信稳健增值组合，以及嘉实基金知名基金经理谭先生管理的嘉实价值精选股票和嘉实价值长青组合李先生等人均在万科A中担任重仓。
在中耕基金邱东荣管理的中耕价值试点组合中，越秀地产为第五大持股。 但受市场震荡影响，已减持。
广发基金汤晓斌管理的广发多因子组合增持中信证券，同时减持华泰证券。 汇添富基金劳杰男管理的汇添富精选组合减持了宁波银行和招商银行。
市场信心回归
对于近期权重板块引领的“报复性”估值修复，华夏基金认为，原因是在政策利好刺激下，市场悲观预期迅速减弱，对经济动能增强的信心增强。已恢复。 当前A股市场的布局机会仍然非常重大。 。 华夏基金表示，仍看好A股和港股资产，考虑到短期内周期和被低估的品种，市场仍有反弹空间。 展望下半年，建议继续配置产业政策重点和国内中长期经济发展结构变化的重点驱动方向，尤其关注产业趋势走向以及芯片、智能驾驶等领域。 港股看好互联网和创新药。
海通证券近期的研报也指出，房地产的稳定经济作用将被重新纳入政策视野。 当前行业的市场份额与经济价值完全不相等，还有升值空间。
邱东荣在二季报中指出，房地产需求低迷，但结构肯定有利于龙头优质房企，未来需求提振仍将利好龙头企业。 房地产行业估值水平极低，优质房企具有高回报潜力。 尤其是香港地产股比A股便宜，相应的股息收益率极高，隐含的预期回报水平也很高。
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