私募股权正在经历艰难时期。 私募排行网站最新数据显示，7月新注册私募证券投资基金产品数量不足800只，创今年以来新低。 与此同时，截至7月底，百亿级私募数量降至107只。
在不少业内人士看来，随着市场波动加剧，不少明星私募业绩崩盘，私募基金进入盘整期。 未来，领先的私募股权公司不仅要提高专业水平，还要在人才建设、投后服务、预期管理等方面下功夫，才能重新赢得投资者的信任。
产品发布数量创今年新低
私募排行网数据显示，7月份共有480家私募管理人备案私募证券投资基金产品，注册产品总数为776只。
从长远来看，7月份私募证券投资基金备案数量创今年新低。 据统计，今年1-6月，私募证券投资基金备案数量分别为2270份、1877份、2766份、2740份、826份、942份。
“目前私募基金发行难度较大，主要原因是2020年或2021年购买私募产品的投资者大多经验较差，因此对私募基金的信任度有所下降。私募产品有两个星期就可以做出投资决定，现在观察了两个月还在犹豫。” 上海某主观多头私募市场人士透露。
据第三方平台统计，2022年，受市场不景气的拖累，私募基金管理人平均收入为负，正收入比例仅为30%。 今年前7个月，虽然私募基金管理人的平均回报为正，但正回报占比不足70%。
百亿机构数量减少
增量资金难求，不少私募股权规模也在萎缩，百亿级私募机构数量大幅减少。
第三方平台数据显示，截至7月底，百亿级私募数量为107起，较5月底的114起减少7起。 具体来说，上海新方程私募、千禾资本、宏城投资、穗久资产、白鹿资产、聚宽投资、一络私募等私募跌出百亿梯队。
从公开信息来看，落后的百亿级私募公司大多无论是在业绩还是合规方面都表现不佳。 比如，截至8月4日，宏城投资多款产品近两年回撤近30%，并在2021年、2022年连续两年出现负收益； 产品方面，净值跌破1元。
此外，去年11月，上海证监局对上海新方程私募及其法定代表人和总经理发出警告信。 警告信显示，上海新方程式私募存在个别员工未取得基金资格、个别产品未按照基金合同向投资者披露定期报告等违规行为。
“这两年，市场波动加大，投资主线不明朗，导致市场上很多高位发行产品的百亿级私募产品业绩出现明显倒退，甚至出现合规风险，投资者对百亿级私募的信任度下降，不少百亿级私募基金因赎回而跌出顶级梯队。 格商财富金章投资研究员谢世奇坦言。
自查自查，重获投资者信任
越来越多的业内人士开始意识到，今年很可能是私募基金发展的盘整期。 私募管理人要自查自查，在稳定净值的同时做好投后服务、预期管理、合规建设等工作。
“私募股权行业本质上是一个金融服务行业，管理人在销售产品之前，应该明确描述产品的风险收益特征，并关注投资者的适合性。很多私募股权基金因为以下原因失去了投资者的信任：同时，投资者购买产品后，管理人应及时、准确地向客户报告产品的运行情况，特别是当基本行情和产品净值波动时，密切沟通可以防止投资者低位离场，从而增加赚钱的概率。” 聚臻资本首席投资官龙芳认为。
谢士奇还表示，随着市场主体结构的变化，私募股权投资需要与时俱进，摒弃路径依赖。 此外，随着近年来市场波动加剧，私募管理人可以通过衍生品、量化等方式平滑净值波动，并加强客户预期管理和投后服务，引导投资者长期持有。
谢士奇还提醒，除了不断提升专业能力外，百亿私募作为行业标杆，更应该提高合规运营和风险控制水平，才能赢得投资者的信任。
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