中国网财经7月17日讯（记者张明江）公募基金2023年二季报已陆续发布，部分基金公司旗下权益类基金二季报也相继发布。 随着二季度AI主题的快速崛起，相关板块个股和主题基金表现良好，但基金经理对相关板块看法不一。 有基金经理认为该板块整体估值较高，也有基金经理认为人工智能（AI）技术的新应用有望引领新的产业趋势。
TMT板块备受关注，基金经理经营方式各异
据同花顺iFinD数据显示，已发布二季报的相关主题基金中，德邦半导体产业混合基金和东吴移动互联网两只基金净值二季度双双上涨，两只基金上半年分别上涨40%和70%。 如上所述，二季度末两只基金的前十大持仓主要集中在TMT板块。 两只基金旗下四类股票份额二季度涨幅超150%，其中东吴移动互联网C股较一季度末涨幅超700%。
与一季度末相比，东吴移动互联网二季度混合增仓天府通信、中际旭创、兆易创新、科大讯飞、中科曙光，减持金山办公，立讯精密、德赛西微、韦尔、工业富联成为新的重量级人物。 其中，立讯精密成为最大权重股。 二季度，德邦半导体产业混合发起加仓寒武纪、海光信息、通富微电子等重磅股。 中科曙光、江波龙、上海电气、兴森科技、晶峰明源、北京君正、东新股份为新晋权重股。
此外，东方阿尔法优势产业二季度混入电子信息板块9只新股，但二季度净值跌幅超6%，上半年净值跌幅更超过15%。 与一季度末相比，截至二季度末，东方阿尔法优势产业前10名权重股中有9只涨跌互现，分别是北方华创、拓晶科技、华海清科、晶测电子、鑫源微、长川科技、卓胜威、雅客科技、盛美上海成为该基金前十大重量级新投资者。
数据显示，二季度部分基金配置集中在TMT板块，但不同基金经理操作方式不同，不同基金业绩分化严重。
基金经理对“AI”的未来看法不一
有基金经理认为，科技浪潮正在席卷全球，新技术、新应用有望引领新的产业趋势，而这波市场行情尚未结束。
德邦半导体行业混合基金经理认为：我们维持对今年半导体市场三大驱动力的判断： 1、全球半导体周期拐点； 2、国产替代进一步深化； 3、人工智能技术浪潮带来半导体行业新需求。 上半年，国产替代和人工智能的驱动力已经显现出一定的表现。 我们认为，这两种驱动力带来的市场还没有结束。 稍后，将提出进一步的结构性机会。 对于半导体周期的解读，上半年市场表现相对较小。 随着不同产品拐点的出现，市场也会有相应的市场表现。 我们的配置思路仍然是基于投资框架，即不断评估各个细分领域基本面的边际变化，选择最可持续、规模最大的细分领域进行配置。 目前我们看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时保持对消费芯片的巨大关注。
东吴移动互联网基金经理认为：我们判断当前A股市场可能处于政策底、利润底、估值底三个相对底的运行环境，因此市场下行风险较小，中而长期投资价值可能会更加明显。 以此判断，基金下半年仍可能维持较高仓位。 我们相信，以chatGPT为代表的AI人工智能技术有望带动全球技术进入新一轮创新和应用周期。 同时，叠加数字经济有望成为未来3-5年甚至更长时间中国经济新的增长引擎。 因此，我们判断未来A股市场可能在3-5年甚至更长时间内进入科技股时代。 我们看好未来3-5年甚至更长时间A股市场科技股的行情。 因此，该基金将继续关注科技股，希望通过分享中国科技行业的发展来实现基金净值的增长。 从投资主线来看，今年上半年表现相对较好的科技股主要集中在AI算力和AI应用方向。 我们看好以下三个受益于AI技术发展的方向：计算能力、电子半导体、汽车智能。 未来两年算力的增长可能是比较确定的。 虽然短期股价波动较大，但由于业绩尚未兑现，仍存在投资机会。 上半年，A股电子半导体企业股价较为纠结，但在当前时点，可以考虑逐渐关注A股电子半导体投资机会。 从股价来看，目前A股市场大部分电子半导体公司股价基本处于近两年来的底部。 从基本面来看，我们判断电子半导体景气度从下半年开始有望进入上升周期。 同时，chatGPT技术的应用有望带来更多智能硬件的诞生，从而带动新一波机器换机潮，有望加大电子半导体热潮复苏的力度。 因此，下半年A股电子半导体股的投资机会或值得关注。 此外，汽车智能化产业趋势有望加速，汽车智能化市场空间大、持续时间长。 未来的投资机会或许值得关注。
东方阿尔法优势产业混合基金经理认为，由于对主题投资过于谨慎，错过了上半年人工智能的板块机会。 但在这个过程中，我们一直在积极关注和研究以ChatGPT为代表的人工智能的发展。 我们判断，随着海内外对人工智能投入的加大以及应用场景的落地，未来人工智能将逐步进入从0到1的成长期进入到1到10的成长期，相应的二级市场也将进入从主题投资阶段来看成长股投资阶段。 我们将重点寻找人工智能行业1-10成长期的细分方向和具有基本面趋势的公司，特别是关注AI芯片和算力、AI大模型、引领行业发展的AI技术。国内人工智能产业发展。 应用领域领先企业等。 最后，我们看好半导体景气触底后的上升趋势。 半导体景气周期在2022年初见顶，行业在经历了一年半的低迷后，经历了需求萎缩和去库存的强力，部分环节出现了明显的筑底信号。 今年下半年，随着旺季的到来和进一步去库存，半导体行业将触底反弹。 到今年四季度和明年上半年，产业链将从去库存逐步恢复到补库存，消费电子等需求方，在人工智能、MR等新技术新应用的带动下，半导体景气的上升趋势将越来越明显。
不过，也有基金经理认为，经过上半年的一波行情，目前TMT相关板块估值较高，但AI板块对行业的驱动力将经历一段时间的考验。较长的时期。
中耕价值灵活配置的混合型基金经理邱东荣认为，随着AI的不断普及，TMT行业整体估值较高，但仍有少数具有全球竞争力的企业还有很大空间。中长期增长； 人工智能将刺激行业。 会在较长时期内体现出来。 在国家安全自主可控与产业趋势结合下，软硬件国产化浪潮将进一步演绎，这将对IT产业产生持久而广泛的需求。 我们需要密切跟踪，才能挖掘出真正有竞争力的公司。
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