数据显示，截至7月18日发稿，已有中耕基金、恒跃基金、东吴基金、国投瑞银基金、德邦基金（A/C类合并计算，下同）等37只基金活跃股票型基金披露二季报，基金经理持仓变动、换股情况也浮出水面。 整体来看，主动股票型基金二季度依然维持高仓位。 对于下半年的市场，多位基金经理表示，A股整体估值处于历史低位，未来投资机会大于风险。
二季度股票持仓量增加
今年上半年，A股市场持续震荡，结构性行情凸显。 该基金二季报显示，主动股票型基金仓位有所增加，多家知名基金管理公司的产品均处于高位操作。
统计显示，已披露二季报的37只主动股票型基金中，共有26只股票仓位超过90%，占比超过70%。 从平均仓位来看，目前主动股票型基金平均仓位为90.31%，较一季度末的89.70%，股票仓位平均上升0.61个百分点。
从高仓位基金来看，截至目前，主要配置港股的中耕港股通价值18个月封闭式基金二季度末股票仓位达98.32%，排名第一属于主动型股票基金。 基金经理邱东荣在季报中表示，基于产品定位和投资目标，结合市场情况，报告期内保持了较高的股权仓位。 然而，该基金的股票仓位较一季度末的99.50%略有下降。
中耕价值先锋、中耕价值智能灵活配置等基金产品股票仓位分别为94.81%、94.68%，均较一季度末有所增加，分别提升1.22和0.76个百分点分别。
从持仓增长来看，增长前列的是恒越匠心优选一年持有、德邦稳利增长、东方阿尔法星科一年持有。 具体而言，恒越匠心优先一年期持有和东方阿尔法星科一年期持有均于2022年下半年设立，股票仓位由一季度末的55.69%、77.88%增至期末的84.36%第二季度。 、93.61%，分别增长28.67和15.73个百分点。 德邦稳增长基金股票仓位也增加约24个百分点至93.41%。 该基金二季度开始重点投资人工智能赛道。
多只基金加大TMT行业配置
从仓位调整和股市成交情况来看，受市场因素影响，不少优质基金纷纷加仓TMT、人工智能等相关板块。
以东吴移动互联网混合动力为例，二季报显示，该基金上半年收益率已达71.64%，在主动股票型基金中名列前茅。 同时，截至二季度末的基金总规模也达到7.8亿元，较一季度末增长超440%。
从十大权重股来看，与一季度末相比，东吴移动互联网二季度混合新买入立讯精密（002475）、德赛西威（002920）、威尔股份（603501）、工业富联（ 601138）4只个股增仓天府通信（300394）、中际旭创（300308）、兆易创新（603986）、科大讯飞（002230）、中科曙光（603019）、金山办公6只个股。
雷涛、吴浩共同管理的德邦半导体产业上半年净值上涨43.16%，成为今年首只公布二季报的半导体主题基金。 二季报显示，该基金持仓较一季度有较大幅度调整。 前十大权重股中共有7只股票发生变动，仅保留寒武纪U、海光信息和通富微电子（002156）。 个股中科曙光成为该基金最大持股。
不过，邱东荣管理下的中庚价值先锋减持了部分二季度涨幅较大的TMT行业股票，进一步加大了对跌幅较大的顺周期制造业的敞口，包括锂电池、化工等行业。 今年上半年，中耕价值先锋的回报率约为6.16%。
A股投资机会凸显
展望下半年市场，基金经理普遍认为A股整体估值已达历史低位，预计未来投资机会大于风险。
中庚基金经理邱东荣表示，随着股价下跌和业绩消化，估值明显偏高的公司比例大幅减少。 机会更广泛地分布在价值股和有望进行产业转型的成长股上。 改进并提高盈利能力。
“从结构上看，在本期基本面较强的资产较少的背景下，高股息的防御性资产以及体现新产业趋势的部分主题资产（300832）受到资金青睐，小市值的股票相对较低。而中大盘成长股则表现不佳。 另一位中庚基金经理陈涛认为，当前市场从短期景气角度看机会稀缺，但从中长期景气角度看机会凸显。
对于新能源汽车行业，国投瑞银基金经理史成表示，目前行业的销量、库存、价格、预期都达到了一个比较极端的状态，已经处于衰退末期。 随着需求的恢复，未来两三年将持续改善。 同时，经过两轮洗牌，企业之间的差距进一步拉大。 尽管龙头公司的单位利润在行业低迷时期有所下降，但从财务角度来看，仍表现出良好的投资回报率。 虽然锂电池行业爆发力较上周期弱，但空间依然巨大，龙头企业估值水平或有较大回升空间。
对于科技行业，东吴基金经理刘元海表示，以ChatGPT为代表的AI技术有望带动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来三到五年或甚至更长。 中国经济新的增长动力，看好未来三五年甚至更长时间A股市场科技股的行情。 他表示，下半年A股电子半导体股投资机会或值得关注。
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