近日，微博基金首席体验官与新浪财经M+LADY@汤天奇发起“想一年赚30%买什么基金”活动引发关注。 8月3日，@汤天奇认购华宝基金旗下华宝食品ETF连接A，代码012548。
此前，华宝食品ETF连线A基金经理蒋俊阳做客@汤天奇主持的《基金大咖谈》专栏表示，国家发改委发布“恢复扩大消费”20条措施，从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、扩大新消费、完善消费设施、优化消费环境等各方面共提出20条针对性措施。
姜俊阳预计，后期消费品将保持稳定复苏态势，需求端呈现温和复苏态势，成本端压力有所缓解。 白酒板块预计底部将好转，估值回升可期。 关注中证消费领先指数和中证细分食品主题指数。
姜俊阳的主要观点如下：
预计后期消费品将保持稳定复苏态势：需求端呈现温和复苏态势，成本端压力有所缓解
7月31日，国家发改委发布“恢复扩大消费”20条措施。 姜俊阳认为，国家发改委出台的恢复和扩大消费的措施将从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、扩大新型消费等方面入手。 从消费、改善消费设施、优化消费环境等方面共提出20条针对性措施。
宏观因素的边际积极变化正在逐步修复市场的悲观预期，为消费领域的反弹提供了一定的催化力量。 从消费相关宏观数据来看，当前消费领域整体呈现复苏态势。 2023年6月，社会零售总额、烟酒零售额、饮料零售额同比分别变化3.1%、16.1%、9.6%。 %、3.6%，两年复合增长率分别达到3.1%、5.6%、7.3%和2.7%。 预计后期消费品仍将保持稳定复苏态势。
目前正处于上市公司中期报告披露期。 不少公司都披露了2023年中报业绩。姜俊阳表示，以全面布局“食品饮料板块”的中证食品细分指数为例，我们看一下持仓构成。 中期业绩报告。 截至7月28日，共有17只指数成分股披露中期报告，其中15只实现盈利，12只实现业绩两位数增长。 从预计净利润同比增长上限来看，其中有7家预计增长。 超过50%，表现良好。 总体来看，消费需求端呈现温和复苏态势，成本端压力有所缓解。
白酒板块有望底部向好，估值回升可期
经过前期白酒板块的不断探底、叠加消费政策的推动以及下半年的国庆、中秋节，姜俊阳认为白酒板块有望向好，估值回升可期。 政策方面，7月24日召开的政治局会议指出，要积极扩大内需，发挥消费对经济增长的基础性作用，以增加居民收入扩大消费，通过增加居民收入带动有效供给。终端需求。 与此同时，国务院新闻办公室7月31日举行新闻发布会，相关负责人将介绍恢复和扩大消费的措施。 后续“促消费”政策有望带动居民消费能力和意愿恢复。
今年以来，白酒企业整体运行保持良性，回款进度良好，库存同比优化。 部分企业控货、提价，迎接双节旺季。 。 目前白酒板块估值处于阶段性较低水平，中报业绩总体平稳。 下半年暑期入学宴会以及中秋国庆节预计将带动白酒消费。
啤酒方面，近期国内夏季高温有助于推动啤酒销量的增长，啤酒旺季逐渐临近。 国内啤酒延续结构升级趋势，带动吨价上涨。 国内大麦进口均价小幅下降。 6月进口平均单价为348美元/吨，连续六个月环比下降。 啤酒原料成本有所缓解，有利于企业利润的增加。
休闲食品方面，完成本轮较为显着的变革后，休闲食品龙头企业销售收入保持较高增速，充分享受渠道红利，持续看好积极把握新兴增长渠道和升级优化供应链和渠道网络。 品牌制造商。
调味品方面，部分龙头企业上半年业务拓展顺利，海外业务利润持续增长，有望带动增长。 下半年有望继续突破，力争完成全年目标。 当前时点，我们看好具有大单品增长逻辑、盈利能力逐步提升的C端品种。
关注中证消费领先指数、中证细分食品主题指数
“吃喝”行业与民生密切相关，相关指标较多。 如何选择布局底座？ 姜俊阳表示，目前市场上有一个中证消费领先指数，由消费行业（可选消费和强制消费）17个子行业的龙头企业组成。 今年以来估值大幅下跌，但随着疫情逐渐得到控制，相关板块快速消费场景有望恢复，消费板块有望迎来估值修复。 “五一”期间，消费复苏将超预期，可能推动消费板块逐步上行，消费潜力需要进一步释放。
此外，还有中证细分食品主题指数，重点关注酒类、饮料、乳制品、调味品、休闲食品、速冻食品、烘焙等各个细分行业的上市公司。 回顾过去五年，食品饮料行业可谓是市场表现优异的赛道，整体景气度保持较高水平。 其估值自2021年春节开始调整后，近两年一直处于较低区间。 目前，消费仍在恢复，向上的趋势没有改变。 食品饮料各细分行业龙头企业的销售额和盈利能力有望逐步提升。
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