在基金代销领域，银行作为主力军的作用不可否认，但业务开展过程中的合规问题也不容忽视。 7月23日，北京商报记者发现，年初以来，已有20多家银行因基金代销违规行为被监管“点名”。
对此，分析人士指出，近年来基金代理业务的快速发展也暴露出一系列问题。 银行在开展相关业务时存在专业人员不足等违规现象。 但随着监管质量和效率的提升，未来银行代销业务将逐步向规范方向发展。 在合规代销的基础上，银行应不断提升基金代销能力。
因违规行为被“点名”
银行频频因基金代销违规行为被监管机构“点名”。 7月23日，北京商报记者发现，工商银行江西分行、邮储银行河北分行、平安银行海口分行、中信银行昆明分行、兴业银行、渤海银行、恒丰银行、杭州银行、重庆银行、温州银行、重庆农商银行、温州瓯海农商银行等25家银行及分行因基金代销违规行为被责令改正。
从违法行为来看，“无证经营”已成为基金代销违法行为的“重灾区”。 超过70%的银行被监管“点名”。 问题涉及未取得基金资格的基金销售业务负责人或合规管理人员。 以温州银行为例。 近日，该行因基金销售业务部负责人、部分分行基金销售业务负责人、部分基金销售合规及风控人员等问题，被浙江证监局责令改正。
除了“无证经营”之外，在基金代销过程中，部分银行销售不合规问题也较为突出。 例如，唐山银行在相关内部《营销指引》中存在基金宣传用语设计不规范等问题，部分用语可能会误导投资者。
风险防控是基金代理业务持续稳定发展的关键。 一些中小银行也因合规和风险管理不到位而受到“警告”。 例如，临商银行存在未制定完善基金销售业务内控和风险管理制度等问题，齐商银行因未对代销基金产品进行审慎调查和风险评估而被“点名”。
“该行在快速拓展代销基金业务的过程中，存在合规重视不够、销售人员专业素质不够等问题，导致违规和警示。” 厚学研究院首席研究员于百成表示，近一年来市场波动较大，基金投资者损失较多。 从保护投资者权益的角度来看，监管机构也可能加大对基金托管违规行为的查处力度。
留存规模比例“缩水”
长期以来，基金代销格局呈现银行、证券公司、独立基金销售机构三足鼎立的局面。 但由于网点数量多、客户粘性强，银行往往排在代销的“C位”。
中国证券投资基金业协会（中国基金业协会）发布的2023年第二季度基金销售机构百强名单显示，持有“股票+混合”公募基金总额56012亿元，环比下降3.34%； 非货币市场公募资金总量84995亿元，环比增长3.09%。
其中，银行仍占基金代销规模的半壁江山，但规模占比有所下降。 截至二季度末，该行“股票+混合”公募资金总额27746亿元，较一季度下降5.64%，占百家销售机构总持仓比例49.54%，较上季度下降1.2个百分点； 非货币基金总持仓规模为39123亿元，环比增长0.49%，但占比由一季度的47.22%下降至46.03%。
“银行凭借网点和客户群体优势，一直是基金代销的绝对主力。 与独立基金销售机构和券商相比，银行可以销售丰富的理财产品，包括基金、银行理财和保险等，因此在基金代理销售的专注性和专业性方面弱于其他两家。” 于百成认为，当资本市场疲软时，基金销售变得更加困难。
服务专业度仍需提升
虽然银行仍是基金代销的主力军，但随着证券公司的不断发力、独立基金销售机构的快速成长，银行也面临着不小的挑战。 2023年第二季度基金销售机构百强名单中，公募基金销售和留存规模均有所增长。 券商“股票+混合”公募基金总持仓13160亿元，占100家销售机构总持仓比例23.49%，环比上升1.31个百分点； 非货币市场公募基金持有量达到15308亿元，占比由一季度的17.73%增至18.01%。
同时，公募基金销售和维护规模百强中，独立基金销售机构数量较一季度增加1家至22家，银行数量减少1家至25家。证券公司数量维持在51家不变，保险代理公司2家。
业内人士认为，随着基金销售格局日趋激烈，银行应在合规代销的基础上不断提升基金代销能力。 光大银行金融市场部分析师周茂华指出，近年来，随着基金代理业务快速发展，一系列问题也暴露出来。 在基金代理业务中，银行机构专业人员不足，业务风险控制管理体系不健全。 此类违规行为引起了监管部门的关注。 银行需要严格落实基金代理业务监管要求，加快补齐内控体系短板，配备专业化、综合素质的销售人员，完善风险控制体系，落实投资者适当性管理要求。
谈及后续基金销售格局以及银行如何稳定代销“C位”，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，未来基金代销仍将呈现多元化格局。 商业银行要提高代销规模，首先要建立更好的激励制度，其次要利用金融科技大力发展App等互联网金融销售方式。 此外，还必须改进投资者教育方式，进一步提高销售份额。
“对于银行来说，基金代销是一项重要的非利息净利润业务，与其他理财业务形成协同效应。” 于百成认为，银行一方面将不断强化传统网点和客户优势，另一方面将提升数字化运营能力，用更好的体验更精准地识别用户画像和需求，匹配合理的产品，用科技赋能基金代销服务。
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基金代销百强榜单券商占据半壁江山
二季度基金代销机构百强名单近日出炉。 7月21日，中基协公布了2023年第二季度公募基金销售和维护规模排行榜。截至二季度末，排名前100的机构“股票+混合型公募基金”规模合计5.6万亿元。 其中，招商银行以5924亿元的留存规模排名第一，蚂蚁基金和天天基金紧随其后，分别以5545亿元和4633亿元的留存规模排名第二和第三。 从“非货币持仓规模”来看，前100家机构总规模达8.5万亿元，蚂蚁基金以1.27万亿元持仓规模位居第一。
就百强代销机构的具体名单而言，包括51家券商、25家银行、22家独立基金销售机构、2家保险代理公司。 与一季度相比，二季度新增了独立基金销售机构上海鲁翔基金销售有限公司和券商西部证券。 同期，青岛银行和渤海证券跌出前100名。
如果只看代销前十榜单，与上季度相比变化不大。 其中，银行仍占6席，包括招商银行、工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、农业银行。 另外还有中信证券、华泰证券2家券商，蚂蚁基金、天天基金2家独立基金销售机构。
不过，值得一提的是，二季度百强机构代销数据略有持平。 “股票+混合公募基金持有规模”较一季度数据下降3.43%，与2022年同期相比，同比萎缩11.63%。 同期，榜单中非货币基础持有规模环比增长3.09%。
对于二季度基金代理机构留存数据略显低迷的原因，前海开元首席经济学家杨德龙回答，由于二季度市场行情影响，产品整体盈利能力不强，因此渠道基金销售较为平淡，整体新增增量不大。
一些公募市场分析师也认为，二季度机构“股票+混合型基金持仓”同比、环比萎缩的原因可能是市场整体风险偏好下降，投资者对股票和混合型基金的需求减少。
从渠道来看，从“股票+混合公募基金”规模来看，银行渠道依然占比最高。 截至二季度末，其总持仓规模达2.77万亿元，占百强机构持仓规模的49.54%，但较一季度末的2.94万亿元有所萎缩。
事实上，二季度持仓规模下降的不只是银行。 截至二季度末，独立基金销售机构“股票+混合公募基金持有规模”达1.44万亿元，较一季度末下降4.41%。 占百强机构的25.68%。 相比之下，券商机构相关持股规模持续增长。 截至二季度末，券商“股票+混合公募基金持仓”达1.32万亿元，环比增长2.38%，同比增长6.45%，占总持仓比例23.49%。
其中，中信证券、华泰证券“股票+混合公募基金持有规模”分别突破1000亿元、1372亿元、1297亿元。 广发证券以824亿元排名第三，在所有代销机构中排名第17位。 此外，招商证券、中信建投证券、中国银河证券等6家券商“股票+混合型公募基金持有规模”超过500亿元（含）。
杨德龙表示，二季度券商渠道“股票+混合公募基金持有规模”出现较大幅度增长，这也可以反映出券商机构的销售能力在提升，在代销市场中的占比在增加。 但目前来看，主要销售渠道仍然是银行和独立基金销售机构。
财经评论员郭士亮表示，券商在基金销售方面更具专业优势，对资金更具吸引力。 而且，不少证券公司的理财回报较高，这可能比银行代销渠道更有吸引力。
对于后续基金代销格局可能发生的变化，郭世良指出，银行、券商、保险公司、独立基金销售机构等代销渠道的竞争将更加激烈，更有可能趋向于正面竞争和专业化竞争。 寄售销售渠道的专业性、产品丰富性、费率和成本优势也受到更多关注。
在杨德龙看来，未来基金代销格局仍在不断变化，一些获得基金销售牌照的平台也可能加入第三方独立基金销售机构或平台的竞争行列。
北京商报记者 刘宇阳 郝艳
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