财联社7月24日电（记者郭子硕）财联社记者注意到，近期，多家银行不同程度增加了零钱理财产品申购额度。 从行业角度来看，2023年起，小零钱理财服务赛道很可能成为各大银行争夺的“战场”。
例如，招商银行拳头零钱理财服务“炒炒宝”的申购额度近期从5万元提升至10万元。 招商银行客服人员告诉财联社记者，额度增加主要是因为炒炒宝的底层产品从5个增加到10个，产品数量翻倍，这项服务累计的授信也翻倍。
作为较早进入零花钱理财服务的资深玩家，炒炒宝的用户规模增长速度惊人。 到2022年底，刚满两年的“炒炒宝”客户将达到2439.42万户，期末持仓金额将达到2055.68亿元。 同期，招商银行App和掌上生活App月活跃用户（MAU）为1.11亿。
除招商银行外，多家银行近期也推出或更新了相关业务。 继5月29日交通银行将“活利”产品单日最高快速赎回额度由此前的5万元提高至10万元后，民生银行于6月6日推出“民生天保”业务，并于当月20日新增10只货币基金产品。
根据原银保监会、央行《关于规范现金管理理财产品管理的通知》（以下简称《通知》）要求，单只现金管理理财产品每日快速赎回额度上限为1万元。 包括招商银行在内的各银行最新行动都遵循了这一要求。 通过组合投资多个现金管理产品，突破单只现金管理产品每日1万元的快速赎回限额，平衡监管要求和客户需求。
接受采访的业内人士告诉财联社记者，与普通理财产品相比，零钱组合理财具有金额大、赎回快、授信即时转移、收益相对较高的特点。 一些变革理财服务也拓展了支付场景，受到用户青睐。 因此，它被银行视为零售市场的重要组成部分。 不过，也有市场观点认为，参考当年余额宝的案例，此类服务也应该关注大额赎回和高流动性需求背后的问题、债务成本上升以及银行垫款压力。
小额理财扩张可能对债务成本构成挑战
找零组合服务底层多对接货币基金、银行理财产品。 财联社记者注意到，就招商银行而言，潮潮宝新增理财计划与此前理财计划产品类型及风险评级一致，具有延续性。
穿透发现，本轮炒炒宝新增底层产品为招银理财招银聚宝盆6号至10号现金管理理财计划。 它们都是风险评级较低的固定收益产品。 产品资金100%投资于现金、银行存款、债券回购、央行票据、同业存单、债券、资产支持证券等，单次发行规模上限为1000亿元。
事实上，今年上半年，招行在改变理财服务布局上也做出了一些动作。 招商银行“超超盈2号”产品今年3月新增10款货币基金产品，该产品单日最高快速赎回金额由70万元变更为80万元。 此外，“日日宝”每日最高快速兑换金额为40万元。 不同的是，炒炒宝中的资金可以直接用于支付、转账、还款、购买理财和基金等，无需人工赎回。 超超影2号需要兑换后才能使用。
普益标准研究员何玉瑞在接受财联社记者采访时表示，对于招商银行来说，“超超宝”全面打通变理财和活期存款，主打收益高、流动性强、无感支付等。 目的是吸引年轻投资者的关注，树立招商银行理财产品的声誉。 对于投资者来说，收益是首要关注的问题。 同时，便利和自由也是年轻人看重的重点。 “超超宝”很好地满足了要求，因此受到广泛追捧。
有业内人士指出，增加炒炒宝申购额度意味着用户可能从行业其他产品迁移到炒炒宝，这可能会在一定程度上影响活期存款的稳定性，甚至可能对债务成本构成挑战。
目前，招行活期存款年利率为0.2%，整存整取两年年利率为2.05%，而财联社记者在招行App上查看的炒炒宝7天年化收益率为2.02%。 在超超宝扩容之前，招行就已经面临债务成本上升的压力。 2022年，招商银行客户存款平均利率为1.52%，同比上升11bp，带息负债总体成本率上升2bp。
金额持续增长，至少11家银行推出“婴儿式”理财服务
自2020年炒炒宝上线以来，每日最高快速赎回额度为5万元，直至本次额度上调。 财联社记者注意到，2023年，零花钱理财服务赛道也突然火热，很可能成为各大银行之间的“兵家必争之地”。
例如，工行今年4月推出的天天营，每日最高快速赎回限额为10万元； 宁波银行今年5月推出的日日宝，每日最高快速赎回限额为50万元； 中信银行去年10月推出“找零+”，今年每日最高实时可用额度提升至30万元。 为了满足客户的流动性需求，不少银行采取增加基础产品组合的模式，提高“零钱组合”的快速赎回限额，迅速挤出了这条赛道。 据财联社记者不完全统计，目前至少有11家银行提供类似的小额理财服务。
“此前，各机构发行的现金管理产品风险基本相同，收益递增成为增强竞争优势的重要路径。” 普易标准研究团队认为，从今年开始，所有现有和新发现的现金管理理财产品必须严格按照通知要求进行管理，现金管理产品与货币市场基金等同类产品的监管标准保持一致。
上述研究团队进一步分析，目前各机构正在进行联合销售，不仅是为了增加快速赎回额度，也是为了扩大现有产品的支付功能，缩小单一产品规模，提高管理灵活性并降低风险，打通不同市场产品之间的渠道，盘活现有产品。
在何玉瑞看来，虽然“超超宝”理财产品已经成为招商银行吸引存款资金的重要武器，但同时，实时赎回功能也会给机构带来不少流动性挑战，特别是在出现紧急风波时，如果导致巨额赎回，流动性风险将会加剧。 因此，对于整个行业来说，在推出“炒炒宝”理财产品时，需要充分防范流动性风险的发生。
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