欢迎来到搜虎网

私募业绩报酬计提方式再引争议监管部门态度不断

编辑:搜虎网      来源:搜虎网      私募   计提   报酬   业绩   超额

2023-12-08 22:02:49 

近日,一位投资者在社交媒体上披露了其私募基金的交易信息,称其购买的一只指数增强基金在赎回时不仅损失了20万元,还获得了约3万元的业绩报酬。 记者在采访中了解到,之所以不顾投资者的损失收取业绩报酬,是因为产品合同规定,按照产品实现的超额收益计提业绩报酬。

这样计提绩效薪酬是否合理? 私募绩效薪酬的计提是否还有优化空间? 监管部门的态度或许能提供答案。

魔方被投资者“起诉”

近日,投资者在社交媒体上发布的交易确认信息显示,此前已购买魔方量化旗下魔方300指数增强新乡3号私募基金,并于今年11月29日申请赎回107.42万股基金份额。 分享。 12月1日确认赎回时,该指数基金单位净值为0.7755元,对应的赎回金额为80.28万元。

私募业绩报酬纳税_私募基金业绩报酬计提_

私募业绩报酬纳税__私募基金业绩报酬计提

相关资料还显示,这仅指针对沪深300指数的私募产品增量,业绩补偿按照超额收益的25%计算。

据该投资人介绍,两年多前他花了100万元购买了该产品,如今在赎回时已经损失了20万元。 但他还是很不满意,因为还要再计提30200元的绩效工资。 。

监管机构已对此作出回应并提供指导

事实上,近年来,关于私募基金绩效薪酬规定的争议不断,监管部门也就此有所动作。

今年5月,有投资者表示,其于2021年9月斥资150万元购买的某百亿量化私募公司旗下的中证500指数增强型私募基金,截至今年4月底已下跌近10%。 然而量化私募却告诉他,要提取3万多元的绩效薪酬。

对于业绩报酬计提方式,有业内人士指出:“采用超额计提方式的私募产品一般都是两年前发行的老产品。私募机构发行的产品有明确的风险揭示,投资者会有所了解。”购买前进行复式记账并签订合同,即表示同意超额拨备规则。超额拨备的意义在于防止管理人搭便车,只看重管理人的过剩产能。

私募基金业绩报酬计提__私募业绩报酬纳税

据悉,上述私募基金合同约定按照跑赢中证500指数的超额收益提取业绩报酬,投资者对此并无异议。 但其表示,在基金实际处于亏损状态的情况下,私募机构急于榨取超额业绩奖励是不可接受的。

据渠道人士透露,早在2021年9月,监管部门就发布窗口指导,要求量化私募基金产品必须实现盈利,才能计提超额收益绩效补偿。

2022年初,部分券商托管人还收到监管窗口指导,对私募基金产品超额计提提出新要求,即后续私募管理人在客户遭受损失时不得提取超额业绩报酬,计提后完成后客户持有的股份不能处于亏损状态。

私募业绩报酬纳税_私募基金业绩报酬计提_

一位量化私募经理表示:“自去年监管窗口指引出台以来,新注册产品必须按照绝对收益提取业绩奖励,否则注册不会获批,但老产品不受影响。”

11月24日,中国证券投资基金业协会发布《私募基金行业文化建设倡议》,向全体私募基金管理人及其从业人员发出十方面倡议。 其中,提到要坚持长远理念和规划,在提高业绩奖励时,要优先考虑投资者的利益,不急功近利,不短视浮躁。

私募积极优化拨备标准

私募业绩报酬纳税__私募基金业绩报酬计提

今年以来,不少私募基金开始优化业绩奖励的提取方式。

近日,一家名为“徐行私募证券基金”的私募机构发布公告称,经过与托管机构、合规部门的长期沟通协调,公司将于近期完成对徐行成长一号绩效薪酬的变更应计计划。

具体而言,私募基金绩效薪酬计提时间由“产品分红时、客户赎回时、产品清算时计提”变更为“客户赎回时、产品清算时计提”; 绩效薪酬计提方案由“产品收入的18%”变更为“基准沪深300指数超额收入的20%”,并明确了三个前提条件:一是产品必须有正收入才​​可以绩效薪酬应计; 其次,产品必须有超额收益才可以计提业绩补偿; 第三,绩效报酬计提后,客户收入必须为正数,否则无法计提。

此外,记者采访盘松资产相关人员获悉,该公司指数增强策略产品目前免收业绩报酬和认购费,多空对冲策略产品免收管理费。 上海某大型私募人士也透露:“公司对目前净值低于1元的产品免收管理费,直到净值恢复到1元以上才收取管理费。”

一位私募研究员表示,短期来看,在私募整体业绩较为低迷的背景下,优化费用计提方式有助于引导投资者长期持有。 从中长期来看,在不影响投资研究的情况下,适当向投资者转移利润,并采取体现绝对收益理念的费用计提方式,将是私募基金管理人的大势所趋。

搜虎网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

发表我的评论 共有条评论
    名字:
全部评论