受访保险资管机构表示，保险资管公司参与ABS业务对于保险资金的投资管理具有重要意义。 首先，ABS产品基础资产的现金流总体较为稳定，与保险资金的配置需求较为吻合。 它是一致的； 其次，ABS产品可以增加保险资金的投资收益； 三是通过“ABS+公募REITs”盘活保险机构投资的基础设施股权项目，更好服务实体经济发展。
3家交易所ABS产品亮相
今年10月13日，国寿资管、泰康资管、太保资管、人保资管、平安资管五家保险资产管理公司收到沪深交易所的无异议函，成为首批获准试点资产证券化（ABS）和房地产投资信托（REITs）业务的公司。
什么是ABS业务？ 某领先保险机构相关负责人告诉记者，ABS业务是指利用现有资产的现金流作为还款支持，通过结构设计，并在此基础上发行资产支持证券的活动。 在我国经济由高速发展转向高质量发展的新时期，存量资产证券化需求大幅增加，该类业务的发展前景也较为广阔。
自业务资格获批以来，保险资产管理公司加快推进ABS相关业务。 记者从国寿资产获悉，该公司向上交所、深交所报告了国寿川工融资租赁资产支持专项计划（以下简称“国寿川工”）和国寿川工供应链资产——国寿创新科技支持专项计划（以下简称“国寿创新科技”）近日收到两家交易所的无异议函。
国寿资产相关负责人对《证券日报》记者表示：“国寿创业项目原股东为江苏徐工工程机械租赁有限公司，基础资产为国内主要企业生产的工程机械设备。徐工集团整车厂，已获得徐工集团高端工业技术及技术专利，此外，国寿科创项目以万科集团为核心企业，上下游供应商、施工方应收账款债务人作为基础资产，致力于有效缓解中小企业面临的问题，解决融资难、融资贵问题，为中小企业可持续发展提供金融支持。”
记者还从中国太平洋保险获悉，中国太平洋保险旗下太保资产近日向上交所报备，旗下首个管理人ABS产品已获上交所受理，即“太平洋-海通恒信高新”。 ——小微企业高质量发展“资产支持专项计划”。
《太平洋-海通恒信小微企业优质发展资产支持专项计划》以货架模式发行，总货架规模20亿元，主要投资高端装备制造、工程机械、医疗健康等领域。融资租赁业作为传统银行信贷资金的有效补充，兼具融资和财产融资功能，可以直接为中小微企业提供设备支持，缓解中小微企业融资难题，从而有效服务实体经济发展，促进经济转型升级。” 中国太平洋保险相关负责人表示。
中国太保相关负责人也提到，公司稳步推进ABS和基础设施REITs业务发展，帮助地方政府和国企盘活存量资产，增加有效投资，防范和化解重大风险，促进保险资产管理业务高质量发展推动我国经济社会高质量发展。
有利于实体经济和保险资金运用
此前，保险资管机构主要通过中国保险资产登记交易系统有限公司开展资产支持计划、投资ABS产品。自首批保险资管公司获准开展交易所ABS业务试点以来，意味着他们从产品投资者转变为“管理+投资”的双重身份。
接受采访的业内人士表示，保险资管公司获准开展交易所ABS业务后，不仅有利于更好地服务实体经济，也有利于保险机构扩大投资范围、提高投资回报。
在服务实体经济方面，国寿资产相关负责人告诉记者，交易所ABS产品作为资本市场重要的金融工具，可以提高产融结合水平，增强企业内生动力。企业流通，盘活现有市场资产，优化资产负债。 它在结构等方面都有显着的性能。
此外，对外经济贸易大学保险学院教授王国军也向记者分析，保险资金规模大、长期稳定。 保险资产管理公司参与ABS业务可以丰富ABS产品，为实体经济提供更加多元化、更加高效的融资渠道，将降低市场整体融资成本，促进实体经济转型升级。
普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周进向《证券日报》记者分析称，保险行业多年来一直加大对房地产的投资，不少保险集团也成立了专业房地产公司，积累房地产经验。地产领域。 丰富的经验。 因此，保险资管公司加入资产证券化业务队伍后，将有利于探索和发展ABS、REITs相关业务，帮助行业在当前“资产荒”的背景下从存量资产中寻找机会。
周进进一步表示，就保险资金本身配置而言，国内市场可供选择的长期资产相对较少，与保险资金运用的长期匹配需求存在一定差距。 。 保险资产管理公司作为最熟悉保险行业负债特征的资产管理机构，应重点发展ABS和REITs业务，以满足保险公司的资产负债匹配需求。 此外，近两年保险公司偿付能力趋紧，部分企业还面临流动性压力和盘活投资房地产资产的需要。 未来，保险资产管理公司可以充分发挥对行业的熟悉程度，提供服务。 产业的同时也创新和发展自己的业务。
谈及ABS业务对保险资金运用的好处，南开大学金融发展研究院院长田立辉告诉《证券日报》记者，首先，ABS业务拓宽了保险资金的投资渠道，帮助保险机构实现多元化。投资组合。 化、降低风险、提高资产配置效率； 其次，ABS业务有利于增加保险资金的投资收益。 三是ABS业务帮助保险资产管理公司优化资产结构，提高资产流动性，提高资金使用安全性。 性和稳定性。
同时，田立辉建议，保险资产管理公司开展ABS业务时，需要建立健全风险管理体系，加强底层资产质量控制，严格设计交易结构，加强专业人才队伍建设一是强化利率风险和信用风险。 其他方面的评价分析，提高ABS产品的安全性。
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