银行理财规模首次被公募基金超越。 银行理财登记托管中心近日公布的数据显示，截至今年6月底，银行理财存款规模25.34万亿元。 同期，公募基金规模27.69万亿元，超过银行理财规模。
银行理财存款规模反超的背后，是银行理财资金规模大幅萎缩。 数据显示，今年上半年，银行理财募集资金27.75万亿元，同比大幅下降42%。
银行理财存款规模增长乏力
今年上半年，银行理财存款增长乏力。 银行理财登记托管中心披露的数据显示，截至6月底，银行理财存款规模较2022年末下降2.31万亿元。
银行理财存款规模变化主要与募集资金规模变化有关。 事实上，在今年上半年银行理财基金募集规模同比下降42%的基础上，2022年上半年银行理财基金募集规模也下降了同比增长23%。
对此，中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研发部总经理杨海平向《证券日报》记者表示，今年上半年募资速度有所放缓，这与银行理财市场官方净值以及2022年银行破产情况一致，与净值潮有关。 总体来看，近两年银行理财市场仍处于深度转型发展的转型期。
也有观点认为，募资规模下降与银行理财规模增长遇到瓶颈有关。 对此，杨海平表示，除了短期市场因素外，银行理财规模下降主要是因为银行理财不能再刚性兑付净值后，降低了其竞争力。在大资产管理行业。
截至2023年6月末，持有理财产品的投资者规模达1.04亿户，较年初增长7.24%。 2022年底，投资者数量较年初增长18.96%。 招商联盟首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，虽然投资者数量没有陷入增长瓶颈，但增长速度肯定没有以前那么快了。
公募基金能否成为理财主流
在银行理财规模首次被公募基金超越后，国联基金相关人士告诉《证券日报》记者，这意味着投资者已经逐渐认可公募基金的运营模式。 公募基金作为由专业投资团队管理的集合投资工具，为投资者提供了更加多元化、专业化的投资选择。 与传统银行理财产品相比，公募基金具有更高的透明度、灵活性和投资潜力。 同时，公募基金规模的不断增长也将有助于增强整个资本市场的活跃度和稳定性，也为投资者提供了更多参与资本市场的机会。
上述国联基金人士进一步表示，随着资管新规和打破刚性兑换等政策的实施，预计公募基金将成为居民理财的主流，投资将成为趋势。 但短期来看，居民储蓄回归消费较为有限，加上银行存款利率持续下降，将导致过剩储蓄流向银行理财的概率增大。 但考虑到银行下半年往往发力，公募基金规模能否继续超越银行理财还有待观察。
城商行理财子公司人士认为，银行理财仍是居民理财的基本套路，居民稳定理财的需求始终存在。 随着净值概念逐渐被接受，财富管理规模将持续增长。
北京一位投资者告诉记者，他并不关注公募基金和银行理财规模的变化，而是更关注哪些类型的机构能够提供预期回报。 其中，投资公募基金的目的是为了获得更灵活的回报。 投资银行理财产品的目的是获得稳定、安全的投资回报。
银行理财如何稳定、扩大增量
即使存在规模不被公募基金追上，不少银行理财机构近年来也持续面临着稳存量、扩增长的问题。
董希淼认为，降低费率是财富管理公司应对上述挑战的策略之一。 此外，年初以来一些理财机构的策略也可以借鉴：一是利用自有资金购买理财产品，稳定投资者信心和预期； 三是在投资策略上，加大高分红等红利资产和定增等另类资产的配置，改善过度依赖债券市场的现状。
“因此，对于银行和理财公司来说，要做好四个方面的工作。一是校准理财业务的定位。与公募基金相比，理财产品的稳健性更强；与各类存款相比，理财产品的盈利能力更强。” “管理产品更加突出。二是提高专业能力，让投研能力更好匹配市场变化和投资者需求。三是分层做好投资者服务。四是加强投资者教育。” 董希淼说道。
杨海平补充道，银行理财机构的优势是渠道和客户基础，劣势是产品设计、风控、投资等，因此需要有针对性地弥补短板。 同时，在与公募基金竞争的同时，也要加强合作。
冠少咨询创始人周益勤告诉《证券日报》记者，公募基金的产品体系非常完善，收益和风险的特点从低到高全面覆盖。 这是其规模增长的一个重要原因。 但银行理财更多依赖固定收益产品，产品体系还不完善。 因此，银行理财机构必须冷静下来，加快权益类资产投资，丰富产品线。
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